理工酷

2021年11月11日发布

投资组合：晶盛机电、迈为股份、先导智能、欧科亿、奥特维、金博股份、利元亨

市场行情回顾：2021年10月1日至10月31日申万机械设备指数同比-1.36%，沪深300指数同比+0.87%，上证综指同比-0.58%，创业板同比+2.26%。同期机械设备指数涨幅位居28行业第18位。子行业中，磨具磨料与制冷空调设备涨幅居前，分别上涨9.75%和7.76%。

行业高频数据跟踪：2021年9月，共计销售各类挖掘机械产品20085台，同比下降22.9%。其中，国内市场销量13934台，同比下降38.3%；出口销量6151台，同比涨幅79.0%。2021年9月金属切削机床产量5万台，同比+21%，环比+4.2%。2021年1-7月金属加工机床新增订单累计同比+39.4%，在手订单累计同比+24.5%，下游订单饱满；2021年8月日本对华机床订单金额实现同比+40.4%，仍处于较高水平。

重点行业新闻及政策：华晟500MW异质结产线超过设计产能；奥特维中标宇泽半导体1.4亿元光伏单晶炉订单；隆基股份HJT电池效率一周两次“登顶”，26.30%再续传奇；利元亨获ATL超4.5亿元订单。

重点公司公告：赢合科技中标12.94亿元锂电池生产设备；杭可科技收到比亚迪5.22亿元的锂电设备中标通知书；先导智能拟推258万股的2021年限制性股票激励计划；创世纪拟发行股份购买深圳创世纪少数股权并配套募资。

投资策略：2021年11月，沿三大板块看好我国高端制造业的发展潜力。光伏板块目前仍处于快速成长期，HJT利好频传更是直接利好核心设备商，重点关注晶盛机电、迈为股份、金博股份、奥特维。在制造业扩张态势不改的情况以及行业机床高景气下，机床龙头及刀具龙头有望显着受益，重点关注科德数控、欧科亿，建议关注华锐精密。在动力电池厂商纷纷扩产下，与动力电池厂商深绑定的设备厂商更具看点，重点推荐先导智能、杭可科技、利元亨。维持机械行业同步大势评级。

风险提示：宏观经济下行、贸易摩擦加剧、下游行业需求低于预期、行业竞争恶化、疫情影响持续。