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2021年11月01日发布

双碳政策目标明确，坚定看好长期光伏需求发展。10月24日国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，文件中指出，到2025/2030/2060年我国非化石能源消费比重达20%/25%/80%左右；2025年单位GDP碳排放较2020年下降18%，2030年单位GDP碳排放较2005年下降65%以上。我们测算20-25年年均新增光伏装机80GW左右，25-30年年均新增光伏装机150GW左右。预计未来光伏装机量将快速上升，短期产业链价格博弈不会影响光伏长期需求，坚定看好光伏行业长期发展。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

欧洲电车销量高增长，宁德装机量稳居全球首位。根据ACEA数据，2021年第三季度，欧洲新能源汽车总销量为40.99万辆，同比+50%；其中纯电动汽车的销量为21.26万辆，同比+57%；插电式混动的销量为19.73万辆，同比+43%。1-9月纯电动和插电式混动销量分别占汽车市场总销量的9.8%和9.1%。预计今年欧洲新能源汽车销量将超过200万台。根据起点研究院统计，21Q1-Q3全球动力电池装机达197GWh，同比增长128%。其中，宁德时代1-9月全球动力电池装机累计达60.9GWh，同比增长212.3%，市场占有率30.9%；其中9月装机量为10.6GWh，同比增长186.5%，环比增长23.3%。推荐天赐材料(002709.SZ)、中科电气(300035.SZ)、容百科技(688005.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

海上风电并网容量持续增长，看好海上风电行业发展。据全国新能源消纳检测预警中心发布数据，21Q3国内海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%；截至21年9月底，国内海上风电累计并网装机达1319万千瓦，同比增长76%，海上风电装机占全部风电装机比重达4.4%，同比提升1.0pct。海上风电具备发电利用小时数高、不占用土地资源、靠近用电负荷中心等优点，随着风机大型化降本不断推进，叠加抢装潮后项目施工成本有望回落，海上风电项目经济性有望逐步显现，看好未来海上风电发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。