理工酷

2021年02月07日发布

本周策略观点：1、云基础设施投入快速提升，云计算产业将保持快速发展：据canalys统计，2020Q4全球云基础设施服务支出达399亿美元，同比上升32%，同比增速达历史最高。一方面，全球云商积极事件不断，亚马逊和阿里先后实现盈利，另一方面，国内云计算政策持续加码，云计算产业将维持高速增长。2、国内实现首批量子金融应用，商业应用场景逐步拓宽：近日建信金科携手本源量子推出国内首批量子金融应用，在政策持续支持下，我国量子技术已达到世界领先水平，除项目型机会外，B端和C端也将孕育更多商业应用场景。3、2021年5G网络投资力度再加码：中国电子信息产业发展研究院预计，2021年四大运营商5G网络投资力度将是2020年的1.5-2倍，建议持续关注云计算、量子技术及5G产业链优质标的。

行业动态及点评：2021年5G发展展望：融合应用将使C/B/G多端受益，5G专网率先发力。

行业前瞻：2021年上海世界移动通信大会（2021.2.23-2.25），上海国际工业互联网及工业通讯展览会（2021.3.3-3.6），2021年首届NEPCON峰会（2021.4.21）

首推组合：中国联通、中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。

建议关注组合：5G主设备：烽火通信；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；UWB：浩云科技；全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌4.33%；沪深300指数上涨2.46%，行业跑输大盘6.79pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌2.74%，年初至今上涨20.03%。

风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。