理工酷

2021年04月12日发布

本周策略观点：1、云计算政策持续向好，海内外市场前景广阔：我国自2010年起频频出台政策推动云计算产业发展。Gartner预计2023年全球云计算市场规模将达到3500亿美元。2、运营商重点发展云计算，业务收入快速增长：当前三大运营商均重点布局云计算，中国电信持续推动“2+4+31+X+O”的云网融合资源布局；中国移动聚焦“云改”战略；而中国联通则以沃云为支点推出云计算战略。3、运营商优势显著，有望在云计算竞争中实现破局：相比其他玩家，运营商在云计算赛道具备管道、频段和基础设施等优势，同时在金融、政企等客户的订单获取能力也更强，有望在云计算领域获取重要份额。4、华为云组织架构再度调整，或将迎来重要战略拐点：华为任命徐直军为华为云董事长，余承东为华为云CEO，此次变革或预示华为云迎来战略拐点。据Canalyst数据，华为公有云在国内市场份额达17%，国内排名第二。当前云计算市场竞争和机遇并存，建议持续关注云计算赛道优质公司。

行业前瞻：2021年首届NEPCON峰会（2021.4.21），2021年第二届信息通信技术国际会议（2021.5.7-5.9）

首推组合：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

建议关注组合：港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通；物联网/车联网：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：烽火通信；碳中和：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；UWB：浩云科技；全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨0.03%；沪深300指数下跌1.48%，行业跑赢大盘1.51pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌0.71%，年初至今上涨19.41%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。