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2021年02月08日发布

投资建议

本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等

长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等

本周观点

油价持续上涨以及国内政策推动下，油气装备行业景气提升。国际原油市场供需持续改善，国际油价持续走高。受到 OPEC 及其盟友积极遵守减产协议以及非 OPEC 国家被动减产，供给端有效控制，以及全球主要国家疫苗接种逐步推进，全球疫情有望迎来拐点，预期后续需求端持续回暖，国际油价持续走高，布油价格回到接近 60美元/桶，基本回到疫情前水平。

页岩油勘探开发纳入“十四五”能源发展规划，有望成为重要的接替资源。2020 年全国原油产量达到 1.95 亿吨，同比增长 1.6%，连续两年产量回升；天然气产量达到 1888 亿立方米，同比增长 9.8%，连续四年增产超过 100 亿立方米。1 月 27 日，国家能源局在北京组织召开 2021 年页岩油勘探开发推进会，指出要加强顶层设计，将加强页岩油勘探开发列入“十四五”能源、油气发展规划。随着我国成为全球第二大石油消费国，原油对外依存度突破 70%，页岩油有望成为重要的接替资源。

中海油发布 21 年资本开支计划，超市场预期。2 月 4 日，中海油公布了 2021 年经营策略和发展计划，预计 2021 年中海油的资本支出预算总额为 900-1000 亿元，相比 2020 约 795 亿元的资本开支， 2021年增加幅度为 105-205 亿元，超过前几年同期增幅。在国家能源安全战略推动下，加大勘探开发力度依然是未来中海油的主基调。投资建议：受到国际油价持续上涨以及国内能源安全战略持续推动影响，油气装备行业景气度持续提升，重点推荐油气装备产业杰瑞股份、博实股份、中密控股、杭氧股份。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。