理工酷

2021年05月23日发布

投资建议

本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、九号公司、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等

长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等

本周观点

4月份工业机器人产量大增43%，继续看好中游制造业龙头。

围绕制造业资本开支的工业机器人、叉车和机床等市场持续火爆。从最新情况来看，4月份工业机器人产量同比增长43%，1-4月份累计增长79.2%；4月份叉车4月份同比增长65%，1-4月累积增长80%。4月份机床同比增长37.2%，1-4月累计增长57.7%。根据各企业订单来看，包括工业机器人、注塑机、机床等行业订单仍然较为火爆，看好高增长持续。

从原材料角度，随着工信部约谈钢铁企业、国常委会议再要求部署做好大宗商品保供稳价工作，遏制其价格不合理上涨等举措，包括钢材与铁矿石等原材料价格快速下跌，对于制造业整体冲击减弱，同时，叉车、工业机器人、注塑机、机床等相关上市公司4、5月份均有提价行为，预计中游制造业龙头企业毛利率受到影响有限。投资建议：推荐工业机器人及自动化龙头双环传动、埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、伊之密、创世纪、雷赛智能、奥普特等，同时推荐叉车龙头杭叉集团、安徽合力。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。