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2021年02月09日发布

国内平价项目储备充足，海外需求快速恢复，碳中和目标引导中长期需求向好，光伏需求景气无忧；HJT 产业化大幕拉开，设备国产化有望加速 HJT渗透。主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、碳酸锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望显著受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 0.43%，其中光伏板块上涨 1.30%，工控自动化上涨 0.73%，发电设备上涨 0.42%，新能源汽车指数下跌 3.9%，锂电池指数下跌 5.84%，风电板块下跌 6.58%，核电板块下跌 7.73%。

本周行业重点信息：新能源汽车：工信部公示《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第 341 批），申报新能源汽车产品的共有 75 户企业的 136个型号。新能源发电：中环股份、隆基股份先后上调单晶硅片价格：中环股份 M6、G1 上涨 0.1 元/片，G12 上涨 0.12 元/片；隆基股份 M2、M6 上涨 0.1 元/片，G10 上涨 0.15 元/片。1 月 31 日，国家电网公布 2021 年第二批可再生能源发电补贴项目清单，项目共计 1,765 个，核准/ 备案容量9,861.77MW。

本周公司重点信息：2020 年年报：宏发股份（盈利 8.32 亿元，同比增长18.19%）。2020 年业绩预告：东方日升（盈利 1.60-2.40 亿元，同比下降75.35%至 83.57%）。宁德时代：拟在四川省宜宾市临港经济技术开发区内投资不超过 120 亿元建设动力电池宜宾制造基地五、六期项目；拟在广东省肇庆市投资不超过 120 亿元建设动力及储能电池生产基地；控股子公司时代一汽拟在福建省宁德市霞浦县投资不超过 50 亿元建设时代一汽动力电池生产线扩建项目。欣旺达：全资子公司欣旺达电动汽车于近日收到东风柳汽关于磷酸铁锂菱智 CM5EV 电池包供应商选择确定的通知函，为其磷酸铁锂菱智 CM5EV 供应动力电池总成产品。隆基股份：公司 7 家子公司与江苏中能签订多晶硅料采购协议，2021 年 3 月至 2023年 12 月期间多晶硅料采购量不少于 9.14 万吨，预估总金额约 73.28 亿元人民币（不含税）。当升科技：公司近日与宁波力勤资源下属公司 HPAL签订战略采购协议；2021 年起 8 年内，力勤资源印尼 OBI 镍湿法冶炼项目 HPAL 工厂向当升科技累计供应不少于 4.32 万吨且不高于 14.90 万吨镍原料；累计供应不低于 5,400 吨且不高于 1.83 万吨钴副产品。 比亚迪： 2021年 1 月新能源汽车销量 20,178 辆，动力电池及储能电池装机总量约为1.754GWh。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。