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2021年02月17日发布

春节前夕，华为总裁任正非在山西太原接受了媒体采访，他表示，尽管公司承受的外部压力一轮大过一轮，但是他对华为生存的信心更大了。任正非同时表示，华为不会拓宽主航道，而是会积极推动5G以及通讯技术在新领域内的应用拓展。春节期间，高通发布了首个支持10Gbps5G速率的5G基带X65，同时在光器件厂商Coherent的收购中出现了新的高价竞争者。这些都表明，在5G配套的硬件方面，海外厂商的进展也在不断加快。从全球来看，5G快速扩张的趋势仍然强劲，随着硬件侧和应用侧的不断成熟，5G有望在全球迎来发展“牛”年。

本周重点推荐：（1）云视讯：亿联网络300628、会畅通讯300578（2）光模块：新易盛300502、中际旭创300308、中天科技600522、天孚通信300394（3）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（4）运营商：中国联通600050、中国联通H股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。（5）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、美格智能002881、广和通300638、佳讯飞鸿300213。（6军工通信：七一二603712。（7）5G基建：中兴通讯000063、华正新材603186

任正非接受媒体采访：对华为生存的信心更强了。2月9日，牛年新春来临之际，华为创始人、总裁任正非接受了多家国内外媒体采访。在采访中，任正非表示，尽管华为承受的外部压力一轮大过一轮，但是他对对华为生存的信心更大了，任正非同时表示，华为不会拓宽主航道，而是会积极推动5G以及通讯技术在新领域内的应用拓展。在2020年业绩方面，任正非表示，华为2020年的营收和利润均保持了正增长，显示了公司强大的业务韧性。

Lumentum收购Coherent出现变局，多方加入竞争。2021年1月19日，Coherent宣布已与Lumentum订立合并协议，Lumentum同意以价值57亿美元的现金和股票收购Coherent。但近日，另外两家光器件龙头II-VI和MKS均向Coherent提出了新的收购要约，并在先前Lumentum收购价基础上有所上浮。我们认为，三家竞争收购的背后是光器件产业整合并购潮的进一步加速，有望在后续推动光器件产业进一步成熟，带动下游光模块发展速度。

高通发布新一代5G基带X65。2月9日，高通发布了新一代5G基带X65，X65是全球首个支持10Gbps5G速率和首个符合3GPPRelease16规范的调制解调器及射频系统，目前正在向终端厂商出样，高通预计，采用该全新系统的商用终端将于2021年推出。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。