理工酷

2021年02月22日发布

投资组合

埃斯顿、拓斯达

重点公司

埃斯顿、 汇川技术、中控技术、 雷赛智能、 奥普特、 伊之密、 绿的谐波、 克来机电、 石头科技、 科沃斯、 创世纪、拓斯达、海目星、亿嘉和等

核心观点

工控自动化： 2020 年下半年以来， 通用自动化行业跟随制造业持续复苏，2021Q1 行业产销两旺， 伺服、 PLC、机器人等抢货热情高涨。 2020 年 12 月我国交流电机产量增速 20.4%，减速机产量增速 19.45%，机床数控装置产量增速 62.48%，机器人产量增速 32.4%。 持续推荐埃斯顿（ 国产机器人龙头，销量爆发增长）、拓斯达，受益公司： 汇川技术、中控技术、雷赛智能、奥普特、伊之密、 绿的谐波、 创世纪等。

锂电设备： 2021 年 1 月我国新能源车产销爆发增长， 销量增速 286.4%、 产量增速 350.2%。全球电动化趋势持续，传统车企及造车新势力热情不减（小米加入造车大军），新能源车产销两旺， 受益设备公司：先导智能（锂电设备龙头）、 克来机电、海目星等。

光伏设备： 2020 年全国光伏新增装机 48GW，同比增长 60%。“十四五”期间， CPIA 预计中国年均新增光伏装机达 70-90GW，全球达 222-287GW。 光伏产销两旺，全产业链实现国产替代，设备技术快速迭代。 受益设备公司：上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

检验检测： 行业三层次成长逻辑， 下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高，持续超 10%增长的中长期优质赛道。 受益公司： 华测检测、广电计量等。

行业及公司动态

行业信息

【工控自动化】 2020 年 12 月我国工业机器人产量增速 32.4%

【锂电设备】 2021 年 1 月我国新能源汽车销售 17.9 万辆，同比增长 238.5%

【光伏设备】 预计未来三年我国光伏组件设备市场规模可达 255 亿元

公司公告

【上机数控】 投资建设包头年产 10GW 单晶硅拉晶及配套生产项目

【汇川技术】 定增 21.3 亿元用于投资、扩产等

风险提示： 下游需求复苏持续性，行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期