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2021年03月02日发布

方案要点：推动能源电力从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变，技术、平台、管理等手段并重应对日益凸显的电力系统“双高”、“双峰”特征。能源供给侧最大限度开发利用风电、太阳能等新能源，坚持集中开发与分布式并举，积极推动海上风电开发，通过多种技术和政策手段扩大新能源消纳空间。“十四五”期间规划建成7回特高压直流线路，2025年跨省跨区输电能力达到3亿千瓦；2025年分布式光伏达到1.8亿千瓦，2030年公司经营区风电、太阳能发电总装机达到10亿千瓦时以上。

胸有成竹，十八条彰显龙头央企决心与担当：我国实现“双碳”目标任重道远，一方面我国从“碳达峰”到“碳中和”的过渡期仅有30年，短于发达经济体，另一方面，我国尚处于工业化阶段，经济发展与碳排放仍存在强耦合关系。电力行业作为我国碳排放的首要来源，减排任务十分艰巨，而未来电力行业的减排任务主要取决于电网发展的速度与程度。在此背景下，国网公司积极响应，回应社会和行业各界的热切期盼，发布清洁能源优化配置、清洁能源并网消纳、提高终端电气化水平、降低自身碳排放、提升运行安全和效率、深化国际合作六大方面共十八条举措，一石激起千层浪，宣告“双碳”愿景进入全面落实阶段。

脚踏实地，多措并举促进新能源大规模消纳：大力发展灵活性电源，推进煤电灵活性改造和调峰气电建设，推广应用大规模储能装置，持续推进抽水蓄能建设，规划2025年公司经营区抽蓄总装机超过5000万千瓦，全面提高系统调节能力。继续推进送受端网架建设，推动建立跨省区输电长效机制，优化送端配套电源结构，提高输送清洁能源比重。支持分布式电源和微电网发展，在“两个一体化”的指导思想下促进新能源就地消纳。加快构建促进新能源消纳的市场机制，通过“新能源云”提供一站式服务，助力国家碳市场运行。

投资建议：1）光伏：上游推荐垂直一体化龙头隆基股份以及今年受益于硅料供给因素的通威股份，下游推荐逆变器龙头阳光电源。2）风电：大容量机组、陆上平价基地、海上风电是未来十年的主题，推荐整机龙头金风科技、明阳智能，风电零部件龙头日月股份、中材科技。3）电力设备：推荐特高压交/直流、柔性直流和能源消费侧产业链相关的一二次设备与能源互联网产业链龙头国电南瑞、国网信通、良信股份，建议关注国网英大、许继电气、特变电工。