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2021年03月29日发布

一周市场回顾： 本周，沪深 300 指数上涨 0.62%，计算机指数上涨 4.43%。

周观点： 继续看好信息安全板块

(1)本周计算机受数字货币催化，板块指数上涨 4.43%，整体走势有所回暖数字人民币受事件催化表现较好，估值位于低位且基本面迎来加速改善的信息安全板块值得高度重视。 3 月 23 日，六大国有银行开始推广人民币（数字货币）钱包，客户提出申请，即可在央行数字人民币 APP 中以设立银行子钱包方式参与测试，全流程预计会涉及银行侧 IT 改造、金融机具升级和上游加密厂商加密。

(2) 信息安全板块 2020Q4 订单和收入增速加速明显， 2021 年有望继续加速板块内代表公司深信服的 2020Q4 收入增长为 23.11%，奇安信、绿盟科技的 2020Q4收入超过 30%，均超过 2020 年全年收入增长速度。考虑网络安全等相关内容出现在2021 年政府工作报告中，预计“十四五”规划中对网络安全的重视程度有望进一步提升，叠加 2016 年起相继实施的包括《网络安全法》、等保 2.0 和覆盖范围逐步增多的攻防演习，我们认为 2021 年板块景气度有望加速。

(3) 多家公司发布激励/回购计划，彰显对未来发展信心

2020 年初以来深信服、天融信、安恒信息、奇安信、启明星辰相继发布股权激励计划/员工持股计划；绿盟科技则发布了股份回购计划，回购股份将全部用于公司后续股权激励或员工持股计划，反映出网安公司对未来几年快速发展的信心。

投资建议：

前期我们已持续前瞻提示网安板块机会， 2021 年，继续看好网络安全行业的高景气，继续重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等； 其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克等。此外， (1)云计算： 推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

(2)产业互联网： 推荐国联股份、中控技术、 中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等。

(3)军工信息化： 推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

(4)智能网联汽车： 推荐道通科技、中科创达； 受益标的有德赛西威、千方科技。

(5)金融 IT： 受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。

(6)医疗 IT： 推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

风险提示： 上游行业 IT 支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。