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2021年04月06日发布

行情回顾：本周（3.29-4.2）计算机行业(中信)指数上涨0.53%，沪深300指数上涨2.45%，创业板指数上涨3.89%。中美博弈愈演愈烈，自主创新时不我待。十四五规划把科技创新提到前所未有的高度，科技自主自强的信创战略不可逆转。在目标已定、情势所趋、安全所需等众多因素发酵与驱动下，信创产业布局、协同发展将会加速落地，成为实现十四五创新发展的重要抓手。2021年党政信创招标持续开展，央企亦率先进行国产化；今年建党100周年和护网行动频次增加推高网安板块景气度，我们首推基本面拐点最大、业绩持续兑现的信创，其次是景气度高、估值便宜的网络安全，4月份关注一季报业绩高增提升公司业绩确定性的机会。当前位置继续推荐业绩增速较高、估值处在相对底部的公司：东方通、用友网络、绿盟科技、中国长城、中国软件、启明星辰、神州数码、奇安信、卫宁健康等。热门白马股继续推荐：金山办公、广联达、恒生电子，关注深信服。

随着疫情对公司经营影响几乎消除，2021年一季度招投标和验收工作推进相对顺利，同时由于2020年一季度的低基数和部分2020Q4的订单递延到2021Q1确认，当前重点推荐的信创和网安板块一季度收入有望取得高速增长。临近一季报发布，参照行业发展与行业研究，我们对信创和网安板块部分重点公司做出大致预测。信创板块同比增速：东方通（350%）、中国长城（120%）、太极股份（50%）、金山办公（45%）、神州数码（25%）。网安板块同比增速：奇安信（100%以上）、启明星辰（80%）、绿盟科技（50%）、安恒信息（40%）。

风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。