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2021年04月06日发布

本周核心观点：本周，电子行业指数上涨4.80%，321只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的228只，周涨幅在3个点以上的133只，周涨幅在5个点以上的96只,周涨幅在10个点以上的49只，全周下跌的标的88只，周跌幅在3个点以上的28只。

上周我们在周报中指出要关注果链对负面情绪消化的企稳可能，从结果上来看，最近的十几个交易日果链一线标的确实都开始逐渐企稳，而且半导体品类中，尤其是IC设计类公司近期的上涨对板块整体的情绪带动非常明显，下周开始市场将进入密集的年报与一季报发布期，看好一季度高增对情绪的进一步促进，提升行业评级至“推荐”。

芯片与核心物料的供给荒依然持续，格芯CEO日前受访中指出，目前其产能已完全被预定一空，如今格芯旗下所有晶圆厂产能利用率不仅远超100%，公司更将加速扩充产能因应客户所需。连格芯都如此，其他一线晶圆厂的供给状况将更为严峻，因此“订单满手却无货可交”，可能会是小规模芯片供应商当下最烦恼的幸福，国内的IC设计公司行业话语权比台系略逊，一季报可能是一个非常好的观察窗口，是赚紧缺涨价的增量，还是量价齐升的增量，亦或无奈减量的平衡，是企业资质不错的试金石。

零组件等物料方面，则无需晶圆代工这么麻烦的思量，以目前的缺货状态，除了电池和低端PCB之外的大多数供应链物料，包括连接器、组件、小金属、结构件等等都或多或少面临紧张，而且通路价格不错，这类企业的一季报，无论从行业维度，还是从去年疫情的低基数维度来看，都应有不错成长。

行业聚焦：4月3日消息，据业内消息人士爆料称，国产通信芯片厂商紫光展锐已完成了IPO前的新一轮融资。本轮融资金额为53.5亿元人民币，由上海国盛资本、碧桂园创投、海尔金控和赛睿资本等4家原股东共同投资。

4月4日消息，据日本媒体近日报道，旭化成株式会社旗下生产半导体制造的旭化成微电子株式会社（Asahi Kasei Microsystems，AKM）位于宫崎县延冈市的厂房，因去年10月发生大火，导致无尘室损毁严重，因此旭化成放弃了这座半导体工厂的修复。

本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：闻泰科技、春秋电子、斯迪克、蓝思科技、兴瑞科技、德赛电池。

风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。