理工酷

2021年04月26日发布

行业要闻及简评：1）Mobileye推出L4自动驾驶解决方案Mobileye DriveTM。Mobileye DriveTM的核心是Mobileye三位一体的解决方案。从Mobileye三位一体的解决方案可以看出，高精度地图和激光雷达是Mobileye DriveTM的重要组成部分。2）IDC发布《全球及中国公有云服务市场（2020年）追踪》报告。根据IDC数据，2020年我国公有云服务整体市场规模持续高速增长，并在全球各区域中增速最高。

重点公司公告：1）启明星辰公告2020年年度报告。2）科大讯飞公告2020年年度报告和2021年第一季度报告。3）深信服公告2020年年度报告。4）华宇软件公告2020年年度报告和2021年第一季度报告。5）科大讯飞公告2021年度非公开发行股票预案(修订稿)。6）浪潮信息公告2020年年度报告。7）紫光股份公告2020年年度报告。8）安恒信息公告2020年年度报告和2021年第一季度报告。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨0.77%，沪深300指数上涨3.41%，前者跑输后者2.64pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为52.15。计算机行业266只A股成份股中，91只股价上涨，1只持平，174只下跌。

投资建议：上周，申万计算机行业指数上涨0.77%，行业行情处于震荡态势，但结构化的趋势仍然存在。受极狐阿尔法S HI版车型发布事件的影响，上周智能汽车板块表现较好，中科创达和德赛西威上周分别上涨9.05%和10.59%。另外，云计算、网络安全、人工智能龙头个股金山办公、启明星辰、安恒信息、深信服、科大讯飞上周分别上涨9.47%、5.24%、5.31%、7.58%、9.03%，表现良好。我们认为，在结构性行情下，一方面，部分处于优质赛道、资质较好的细分行业龙头个股有较好的投资机会；另一方面，随着2020年年报和2021年一季报业绩的陆续披露，业绩表现符合预期甚至超预期的个股也将迎来较好的投资机会。在赛道方面，我们坚持看好数字经济主赛道，建议重点关注云计算、网络安全、信创和智能汽车等主题。强烈推荐启明星辰、中科创达、广联达，推荐金山办公、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、深信服、中孚信息、用友网络、科大讯飞，建议关注德赛西威。

风险提示：1）供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球IT行业产业链更为破碎的风险加大。计算机行业对全球尤其是美国的IT产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。2）政策支持力度不及预期。国产软硬件、工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以To B或者To G为主，受到的影响可能较大。