理工酷

2021年06月07日发布

投资要点

本周重要新闻：（一）华为鸿蒙系统正式发布，HarmonyOS在汽车行业引发蝴蝶效应。华为鸿蒙操作系统于6月2日正式发布。发布会上展示了HarmonyOS2全新的系统架构、革命性的分布式技术、全新的原子化服务、全新的卡片设计、极致的系统性能。同时，北汽的BEIJING品牌和ARCFOX同时宣称将支持鸿蒙系统。（二）中汽协：5月汽车行业销量预估完成220.4万辆，同比增长0.5%。据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，2021年5月，汽车行业销量预估完成220.4万辆，环比下降2.1%，同比增长0.5%；细分车型来看，乘用车销量同比增长6%，商用车销量同比下降8.8%。1-5月，汽车行业累计销量预估完成1095.1万辆，同比增长37.6%；细分车型来看，乘用车销量同比增长40.2%，商用车销量同比增长31.5%。（三）长城汽车与宁德时代合作升级，签署十年长期战略合作协议。6月2日，宁德时代与长城汽车签署十年长期战略合作框架协议。根据协议，长城汽车和宁德时代将利用双方自身优势，基于深度合作关系，提升供需两端联动水平、打造高效协同竞争优势，推动新能源汽车科技进步，助力实现“碳达峰”、“碳中和”目标。

本周市场回顾：本周汽车板块上升1.38%，沪深300下跌0.73%，汽车板块高于大盘0.65PCT。其中，乘用车上升1.87%，商用载客车下降0.69%，商用载货车下降4.79%，汽车零部件上升1.17%，汽车服务上升2.53%。汽车板块中表现较好公司有富临精工（+32.80%）、新日股份（+29.20%）、华懋科技（+18.14%）、诺力股份（+16.81%）、ST天雁（+13.68%）。

本周投资建议：

随着华为智能汽车新产品不断发布，华为HI产业链逐渐浮出水面，HI车型陆续上市后，产业链规模扩大，越来越多的合作伙伴将逐渐加入，届时HI产业链机会将更多元。

1、华为作为中国最具实力的科技公司之一，其智能汽车产业链具备中长期投资价值。建议关注：

①华为HI联合打造子品牌的汽车企业：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；

②华为战略合作企业：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三电+Hicar+音响+华为智选综合合作：【小康股份】。

④华为智能座舱合作伙伴：【中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；

⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

2、综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头车企：【长城汽车、吉利汽车（H）、上汽集团】；

3、零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头【常熟汽饰、保隆科技、银轮股份、福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、华域汽车、德赛西威、均胜电子、富临精工】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。