理工酷

2021年05月10日发布

投资要点

一、 中国移动密集开启 2021 年集中采购，行业景气度逐季上行。 本周中国移动开启的集采有：（ 1） 2021 年至 2022 年带状光缆产品集采：总规模为 1078 万芯公里。 采购需求满足期为一年。（ 2） 2021 年至 2023年数据线缆产品集采，采购需求满足期为 2 年，总规模约 8.665 亿米。（ 3） 2021 年至 2022 年汇聚分流设备集中采购招标公告，采购汇聚分流设备产品共计 1285 台。其中盒式基本功能设备 278 台；盒式高级功能设备 630 台；插卡高级功能设备 377 台。（ 4） 2021 年至 2022 年高端路由器和高端交换机产品集采。该项目集采产品为高端路由器、 BRAS和高端三层交换机，预估采购金额近 50 亿元。

二、 工信部：推动 700MHz 频率迁移，加快 700MHz 5G 网络部署。 工信部近日发布发布了《 5G 应用“扬帆”行动计划（ 2021-2023 年）》的征求意见稿。根据该征求意见稿，总体目标中，到 2023 年将打造 IT（信息技术）、 CT（通信技术）、 OT（运营技术）深度融合新生态，实现重点领域 5G 应用深度和广度双突破，构建技术产业和标准体系双支柱。5G 个人用户普及率超过 40%，用户数超过 5.6 亿。 5G 网络接入流量占比超 50%， 5G 网络使用效率明显提高。 对于 5G 频率资源保障方面，征求意见稿中要求推动 700MHz 频段广播电视业务的频率迁移，加快700MHz 频段 5G 网络部署，适时发布 5G 毫米波频率规划等。

三、 Gartner 预测 2021 年全球公有云终端用户支出将增长 23%，中国增长达 62.1%。 Gartner 公布了 2020 年公有云 IaaS 的市场数据，全球IaaS 市场比 2019 年增长了 40.9%，而中国的增长达到了 62.1%。此外Gartner 预测， 2021 年全球公有云服务终端用户支出将增长 23.1%，总额达到 3323 亿美元（ 2020 年为 2700 亿美元） 。 我们认为，中国已经成为全球第二大公有云市场， 2021 年 IaaS 还将保持 50%的高增长速率。国内公有云用户已经从互联网，电商，转向政府和传统企业，各大公有云厂商纷纷在 AI， DI，边缘计算，机器人等领域和企业合作，共同打造应用场景和生态。

行业要闻

1.MWL：菲律宾 PLDT 加快 5G 投资：今年新建 3800 个站点

据 Mobile World Live 报道，菲律宾长途电话公司（ PLDT）旗下移动运营商 Smart Communications 制定了详细计划， 2021 年将 5G 足迹增加一倍以上并扩大 LTE 站点规模。

2.IDC： 2025 年中国第三方云管理服务市场规模将达 37.4 亿美元

调研机构 IDC 预测，中国第三方云管理服务在 2020 年到 2025 年间将保持 40.6%的复合增长率， 2025 年市场规模预计达到 37.4 亿美元

推荐组合

本周推荐： 5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】【和而泰】；物联网模组快速放量的【移远通信】；碳中和和海上风电【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

长期推荐： 5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。 IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技； 5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；( 2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。