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2021年05月17日发布

本周五，随着券商板块放量拉升，整体市场呈现出一定的回暖态势。 近期通信板块走势偏弱，部分业绩保持高增速的优质公司估值持续处于低位徘徊。随着市场回暖，相关有业绩支撑的高景气赛道和个股有望迎来估值水平的修复。我们认为，当下物联网、光模块两大赛道仍然保持了景气和高增长态势，同时散热板块随着碳中和及绿色能源需求也有望迎来一轮新增长。建议持续关注赛道中的高增长、低估值的广和通、美格智能、新易盛、拓邦股份、英维克五只个股。

本周核心推荐： 高增长的物联网赛道内的优质公司：广和通 300638、美格智能 002881、移远通信 603236、涂鸦智能（ TUYA.N）。

本周重点推荐：（ 1）光模块： 新易盛300502、中际旭创300308、天孚通信300394、新易盛 300502。（ 2）通信基建： 华正新材 603186、中天科技 600522。 （ 3）卫星通信导航：中国卫通 601698、中国卫星 600118、欧比特 30053、海格通信 002465、华测导航 300627。 （ 4）运营商： 中国联通 600050、中国联通 H股 0762.HK、中国电信 0728.HK、中国移动 0941.HK。 （ 5）数据中心： 沙钢股份 002075、数据港 603881、光环新网 300383、奥飞数据 300738。 （ 6）军工通信： 七一二 603712。（ 6）工业互联网：能科股份 603859、佳讯飞鸿 300213。（ 7）通信基建： 华正新材 603186、中天科技 600522。 （ 8）云视讯： 亿联网络 300628、会畅通讯 300578。

市场回暖，建议关注高成长低估值个股修复机会。 本周五，随着券商板块放量拉升，市场出现一定回暖迹象。我们认为，随着市场回暖，物联网，光模块等高景气赛道内的高增长、低估值个股有望迎来快速修复机会。当前受到5G+万物互联，全球数字化进程加快利好，物联网模组出货量高速增长。同时，光模块的海外数通需求持续旺盛，国内电信侧需求开始逐步回暖， 2021年依旧将保持高景气度。建议持续关注物联网赛道内的广和通。美格智能、拓邦股份，光模块赛道内的新易盛等高成长，低估值个股。

工信部召开 5G/6G 专题会议。 工业和信息化部召开 5G/6G 专题会议，强调5G、 6G 作为新一代信息通信技术演进升级的重要方向，是实现万物互联的关键信息基础设施、经济社会转型升级的重要驱动力量。在 5G 方面，会议指出要进一步加快深化 5G 在工业、交通、医疗、能源等领域的应用，尽快形成可复制可推广的模式。在 6G 方面，会议指出要深入开展 6G 应用场景研究。在现有 5G 的基础上，结合技术演进、经济社会发展趋势，研究提出未来 6G 的愿景需求和应用场景。

风险提示： 贸易摩擦加剧， 5G 进度不达预期