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2021年05月18日发布

行业核心观点：

上周（ 2021.5.10-2021.5.14）申万机械设备行业指数涨幅为-0.03%，同期沪深 300 指数涨幅为 2.29%，机械行业相对沪深 300 指数跑输 2.32pct。

工程机械： 据中国工程机械工业协会对 26 家挖掘机制造企业统计，2021 年 4 月销售各类挖掘机 46,572 台，同比增长 2.52%；其中国内 41,100 台，同比下降 5.24%；出口 5,472 台，同比增长 166%。2021 年 1-4 月，共销售挖掘机 173,513 台，同比增长 52.1%；其中国内 154,665 台，同比增长 47.8%；出口 18,848 台，同比增长 100%。

半导体设备： 2021 年 3 月我国进口半导体制造设备 7,969 台，进口金额 29.46 亿美元。 1-3 月进口半导体制造设备数量、金额分别同比上升 1215.2%、 46.1%。 根据 SEMI 报告， 2020 年全球半导体设备销售额激增 19％ ， 中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场，销售额增长 39％，达到 187.2 亿美元。 在全球缺“芯”、政策扶持、半导体制造封测企业积极扩产、晶圆厂采购国产设备意愿提升的背景下，国内半导体设备市场空间广阔，建议关注拥有技术优势的设备企业。

工业机器人： 根据国家统计局数据， 4 月工业机器人产量为 30,178套，同比增长 43%。 2021 年 4 月份中国制造业 PMI 为 51.1%， 制造业继续保持扩张态势。 2021 年政府工作报告提出要扩大制造业设备更新和技术改造投资， 发展工业互联网，加大 5G 网络和千兆光网建设力度。 我们认为自动化改造将是制造业设备投资的重点方向，工业机器人、数控机床等自动化产品有望深度受益于政策的鼓励。 建议关注掌握核心技术的关键零部件、本体企业及具有规模优势的系统集成企业。

油服设备： 2021 年 4 月我国天然原油产量 1,641 万吨，同比增长3.4%；天然气产量 169 亿立方米，同比增长 7%。 5 月 11 日，中国石油勘探与生产分公司新能源工作推进会在河北任丘召开。会议指出，在双碳目标下，要大力发展太阳能、风能、地热、氢能等新能源业务，积极发展 CCUS 产业，合理确定碳达峰时间点，有效减少生产过程中的化石能源消耗，减少二氧化碳排放，实现能源生产用能低碳化、对外供能清洁化、减碳措施效益化，为国家实现双碳目标做出应有贡献。

风险因素： 固定资产投资不及预期风险，经济、政策、国际环境变化风险，相关个股业绩不达预期风险等。