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2021年06月07日发布

行业核心观点：

上周（2021.5.31-2021.6.4）申万机械设备行业指数涨幅为 0.28%，同期沪深 300 指数涨幅为-0.73%，机械行业相对沪深 300 指数跑赢1.01pct。申万 28 个一级行业有 16 个上涨，机械设备行业涨幅排名第 16 位，总体表现位于下游。

光伏设备： 6 月 3 日至 5 日 SNEC 光伏展会在沪举行，多家光伏企业发布 TOPCon 和 HJT 新品，转换效率较 PERC 明显提高。 展会上隆基股份发布首款 TOPCon 双面组件 Hi-Mo N，相比市场主流的 P 型双面组件多发电 2%-3%。 技术层面， 近日多家光伏企业 TOPCon 转化效率刷新世界纪录， 隆基股份 N 型 TOPCon 转换效率达 25.21%， P 型TOPCon 转换效率 25.02%， HJT 技术转换效率 25.26%； 晶科能源大面积 N 型单晶硅单结电池效率达到 25.25%。 降本增效为光伏行业不变主题，以 TOPCon 和 HJT 为代表的技术迭代推动光伏设备需求增长，相关设备企业有望受益。

工程机械： 钢材价格高位运行， 推动工程机械行业再次提价。 6 月1 日起，中联重科站类机械、建筑起重机系列产品价格上调 1000 元/吨。 本轮钢铁价格急速上涨给下游制造业造成较大成本压力，尤其是对中小制造企业冲击较大，而龙头企业依靠规模效应、成本转移消化成本上升压力， 行业集中度提升有望继续提升。

半导体设备： 2021 年 4 月我国进口半导体制造设备 7,125 台，进口金额 30.48 亿美元。 1-4 月进口半导体制造设备数量、金额分别同比上升 41.0%、 43.6%。 根据 SEMI 发布的《 200mm 晶圆厂展望报告》(200mm Fab Outlook Report)显示，全球半导体制造商有望从 2020年到 2024 年将 200mm 晶圆厂的产能提高 17％，达到每月 660 万个晶圆的历史新高。 预计 2021 年，中国大陆将以 200mm 的产能居全球领先地位，其市场份额将达到 18％，其次是日本和中国台湾地区，分别达到 16％。

工业机器人：根据国家统计局数据， 4 月工业机器人产量为 30,178套，同比上升 43%。 2021 年 5 月份中国制造业 PMI 为 51.0%，制造业景气回升。建议关注掌握核心技术的关键零部件、本体企业及具有规模优势的系统集成企业。

油服设备： 2021 年 4 月我国天然原油产量 1,641 万吨，同比增长3.4%；天然气产量 169 亿立方米，同比增长 7%。 在保障能源安全的大政方针下我国原油和天然气产量持续提升，三桶油坚持“七年行动计划”不动摇，大力推进增储上产。 我们认为保障能源安全仍将是中长期主线，油服设备是保障能源安全的关键，建议关注业绩确定性较高的油服设备龙头企业。

风险因素： 固定资产投资不及预期风险，经济、政策、国际环境变化风险，相关个股业绩不达预期风险等