理工酷

2021年06月14日发布

上周回顾：电子行业上行

6 月 7 日-6 月 11 日当周，电子行业上涨 1.11%，位列第十。其中， 集成电路、电子系统组装、分立器件涨幅较好。

主要观点

消费电子： 苹果 WWDC 开发者到来， iOS15 正式发布

6 月 7 日，苹果 WWDC 开发者大会到来，首先发布了 iOS15 系统以及新版iPad 平板电脑操作系统软件 iPadOS15 以及 MacOS。从更新的角度来看， iOS15 使视频通话更加自然，实现共享屏幕体验，新引入专注模式帮助用户集中注意力并以全新的方式管理通知，新增数字遗产功能， AirPods Pro 支持查找功能，钱包功能加入车钥匙支持。我们认为本次苹果软件的更新带来了更多体验上的提升，本次更新在隐私保护、数字遗产保护、安全网页浏览上面十分用心，而空间音频的改动也是颇具创新，并且带来了大量的系统应用升级，各种细节的加强将带来用户更好的体验，提升了苹果生态的完整度。

半导体：深圳十四五规划提出远景目标，加快中芯国际 12 英寸晶圆建设

2021 年 6 月 9 日，深圳市发改委发布《深圳市国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，多处提到了集成电路产业相关内容。其中在提升科研机构自主创新能力中将集成电路列为关键核心技术攻关重点领域，提出要重点围绕芯片架构等开展技术攻关，发展 IGBT、 MEMS 等特色工艺，发展碳化硅等化合物半导体；实施全产业链发展战略，围绕集成电路、 5G、新能源汽车等重点产业链， 实施“链长制”、做好“链式”服务。此外还提到要建设世界级新一代信息技术产业发展高地，要强化集成电路设计能力，优化提升芯片制造生产线，加快推进中芯国际 12 英寸晶圆代工生产线建设，积极布局先进制程集成电路制造项目，增强封测、设备和材料环节配套能力，前瞻布局化合物半导体产业，高水平建设若干专业集成电路产业园区，要建设世界级电子信息产业集群承载区。

我们认为现阶段半导体产能在下游需求不断增长，短期产能扩张无法跟上激增的需求的情况下供需格局持续紧张，并且缺芯的持续时间可能超预期；于此同时，海外因为疫情的反复，芯片供给不确定性持续存在，半导体供应链的稳定性受到冲击，在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。

面板： AMOLED 显示屏保持高增长，未来中国柔性屏产业前景可期收入根据艾媒咨询的数据显示， 2020 年全球可折叠 AMOLED 面板的出货量为5.2 百万个，预计 2021 年出货量将达到 17.5 百万个，同比增长超过 2 倍。近年来在政策、技术进步和市场需求驱动下，国内 AMOLED 产业不断发展，目前 AMOLED 面板的市场需求目前主要以智能手机为主，目前在产能以及良率的提升情况下正在从高端向中高端渗透。未来在折叠屏、柔性屏等新型应用之下，柔性 AMOLED 面板市场出现新的快速增长点，仍有望保持高速增长趋势。建议投资者关注京东方 A 和 TCL 科技、深天马 A 等龙头企业。

风险提示： 下游消费不及预期；二次疫情影响需求；全球贸易局势恶化。