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2021年06月15日发布

本周行业重要趋势：

中兴在5G和高端路由市场势头强劲

近日，中兴通讯携手三大运营商发布系列5G创新方案。具体看，中兴联合中国联通，发布“全球首个无线智能编排网络商用试点”；联合中国电信，发布“5G行业云网方案”联合中国移动，发布“5G话音网络新架构”和“AIVO3.0数字化运营方案”，中兴在5G竞争力有望持续强化，在全球5G建设浪潮中的受益程度有望进一步提升。另外，近期中兴在中国移动高端路由器和交换机集采中也表现突出，尤其在标包3，12T档高端路由器CR设备获得首次突破，彰显高端技术/产品竞争力提升，未来持续表现值得期待。

广和通助力腾讯打造5GAIoT边缘网关，掘金AIoT广阔市场

近日，腾讯5G生态计划重磅发布《腾讯5G生态应用白皮书》，广和通联合腾讯打造了涵盖“云-边-端“的5G物联开发套件，并助力腾讯发布了5GAIoT边缘网关。该网关内置高性能、高算力的广和通5G模组，充分发挥5G网络低时延、大带宽、广连接的优势，加速产业智能升级，可广泛应用于：智慧零售、机器人、电力巡检、智慧路灯、智能交通、智慧水利、工业质检等业务中。我们认为，广和通未来在边缘计算和通讯结合的AIoT市场将充分受益。

本周投资观点：

近期通信板块受益于电信和云计算市场的复苏回暖，以及行业集采等催化，板块表现较强。短期建议布局中报有望超预期品种，长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的：物联网/智能网联汽车、视频会议、IDC、光模块、运营商的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）：

一、5G硬件设备器件：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光通信：重点推荐：中天科技（新基建+碳中和持续受益）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技、亨通光电等，建议关注：太辰光、剑桥科技；

3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注：星网锐捷，紫光股份；

4、射频领域：建议关注：科信技术、沪电股份（通信和电子联合覆盖）；

二、5G应用端：

1、云计算：重点推荐：科华数据（IDC中军，电新联合覆盖）、光环新网、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖），建议关注：沙钢股份、数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）等；

3、物联网/车联网：重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、鸿泉物联、威胜信息（通信机械联合覆盖）、美格智能、移为通信、移远通信、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注：有方科技、乐鑫科技、金卡智能、高新兴、日海智能等；

三、运营商：

目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。