理工酷

2021年06月15日发布

本周观点

5G行业应用星辰大海，能源领域有望率先铺开。1）应用场景方面，5G在能源领域应用场景清晰，需融合TSN、AI、云、高精定位等技术；2）物理或虚拟专网方面，5G物理专网部署方式成熟，网络切片全面推广尚待时日；3）商业模式方面，5G在能源领域应用宜采用多量纲、多层次的计费新模式，细分到5G原子能力，提供“菜单式”精准服务；4）配套技术和产品方面，5G在能源领域的专用技术和配套产品初步成熟；5）技术标准方面，5GR16标准面世，R17版本推迟到2022年冻结；6）平台方面，得平台者得天下，5G创新平台不断涌现；7）产业基础支撑能力方面，全球4G/5G行业专网需求主要集中在能源领域。

行情回顾

上周，通信（申万）指数上涨1.75%，跑赢沪深300指数2.84pct，在申万一级行业指数中表现排名第7。板块行业指数来看，表现最好的是网络可视化，涨幅为6.00%，服务器和光模块表现最差，跌幅分别为1.20和0.41%；板块概念指数来看，表现最好的是物联网，涨幅为8.24%，表现最差的是手机产业，涨幅为1.30%。

产业要闻

1）华为出资30亿成立数字能源公司，业务涉及新能源汽车换电设备。2）IDC：2021年Q1全球可穿戴设备出货量，Q1出货1.046亿部，同比增长34%。3）IDC：2021-2025全球5G智能手机和5G宏基站半导体市场将达到2600亿美金。4）光通讯芯片提供商光安伦宣布完成25GO波系列EML芯片的研制。5）光迅科技推出100GQSFP28LR1/ER1光模块内部集成DSP芯片。

公司公告

1）平治信息：子公司深圳兆能为中国移动浙江公司2021年全省无WiFi智能家庭网关采购项目的中标候选人，中选份额为20%。2）鼎信通讯：中标国家电网有限公司2021年第二十三批采购项目，中标内容为A级单相智能电能表、B级三相智能电能表、C级三相智能电能表、集中器及采集器和专变采集终端。3）中富通:发布2021-2023股东分红回报规划，公司将采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润。

运营商集采招标统计

1）中国电信传输设备安装类工程施工集采：中通建设、中邮建等22家入围。2）中国移动云资源池三期计算型服务器采购，中兴、烽火等4家中标。3）中国移动于启动2021年NFV智能网设备集中采购，采购产品为NFV智能网设备，采购规模约为智能网用户容量10054万户。4）中国移动发布2021年至2022年高端路由器和高端交换机产品集中采购，中标候选人公示，华为、中兴通讯、新华三、锐捷四厂商入围。5）中国电信公示2021年工业互联网大数据中心平台建设工程的中标人，上海理想信息产业独家中标。

投资建议

智慧煤矿，智慧矿山等场景具有“刚需性”，智慧电网、智能制造等具有典型的增值性，三部委齐推下，我们认为5G2B应用将在能源领域进入规模落地阶段。

1）感知层和网络层是能源物联网的入口，数字化转型的基础，联系关注模组龙头移远通信，广和通，用电采集综合解决方案供应商威胜信息等。

2）传统ICT厂商发力切入工业领域接入层CT基础设施和平台层IT基础设施值得关注，华为“煤炭军团”计划未来2-3年推广千百个煤矿，钢厂，港口，带来至少500亿增量市场，建议关注中兴通讯，紫光股份，海能达等。

3）软件层面，专业化，深度化ISV将受益于5G专网，TSN，数字孪生等数字化智能化改造，建议关注润和软件，龙软科技，远光信息等。

风险提示

5G专网建设不及预期；能源领域5G需求不及预期。