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2021年06月15日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥普特(688686)、华峰测控(688200)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、中控技术(688777)、极米科技(688696)、新益昌（688383）等。

重点行业动态：5月挖机销量符合预期，新能源汽车产销持续提升。1）根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2021年5月，我国共计销售各类挖掘机械产品27,220台/YoY-14.3%。其中，国内市场销量22,070台/YoY-25.2%；出口销量5,150台/YoY131.7%。我们认为疫情导致需求时间节点变化是国内销量下滑的主要原因，出口数据继续保持快速增长主要源自海外复工复产进程加快以及美国基建项目计划实施等因素。2）根据乘联会数据，2021年5月，我国新能源汽车产销环比略增，同比继续保持高速增长，产销均为21.7万辆，环比增长0.5%和5.4%，同比增长1.5倍和1.6倍，继续刷新当月历史记录，继续保持增长良好态势。此外，5月，我国动力电池装车量9.8GWh，同比上升178.2%，环比上升16.2%。我们认为国内汽车行业电动化趋势将加速，推荐锂电设备企业。

重点推荐：复盘海外康养发展，翔宇奋楫扬帆致远。1）我国康复行业政策已经上升为国家战略，推动行业快速发展，另外“两降一升”政策的实施使得药品及耗材从盈利端转向了成本端，医院对医疗服务的重视程度将进一步加深，医院设立康复科积极性正发生积极改变。未来康复科在等级医院的渗透率有望快速提升，带来大量康复设备的采购需求。2）我国人口基数大，人口老龄化问题严峻，康养结合是确定发展趋势，对康复设备的需求同样巨大。3）我们认为翔宇医疗在产品品类（注册证数量）、渠道铺设（客户数量）、发展战略上都具备成长为康养设备整体解决方案提供商能力，长期发展值得期待，持续重点推荐。（华西机械&医药联合覆盖）。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。6）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术、极米科技等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、中控技术、华峰测控分别为华西机械与医药、中小盘、计算机、电子团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。