理工酷

2021年06月21日发布

【核心组合】三一重工、 徐工机械、 上机数控、 迈为股份、 先导智能、 杭可科技、 晶盛机电、捷佳伟创、杭氧股份、 恒立液压、中联重科、建设机械、 浙江鼎力、杰瑞股份、华测检测、 春风动力、巨星科技、 国茂股份、 捷昌驱动、青鸟消防

【重点股池】北方华创、中微公司、精测电子、东睦股份、日月股份、八方股份、美亚光电、中密控股、金辰股份、矩子科技、锐科激光、柏楚电子、克来机电、广电计量、安车检测、杭叉集团、 安徽合力、 康力电梯、杰克股份、弘亚数控、聚光科技、天宜上佳、 银都股份、 金马游乐、乐惠国际

【上周报告】 【三一重工】 装备制造业首个 5G 全连接工厂落地三一；高研发投入构筑长期竞争优势； 【上机数控】 大硅片+颗粒硅：光伏未来十年十倍增长中战略布局领先者； 【杭可科技】 宁德时代 4.8 亿元合同解除，后续仍有望合作； 【工业气体】 零售气价增速回落，持续看好工业气体国产替代； 【巨星科技】 业绩符合预期、市占率提升；逐步向手工具全球第一靠拢； 【弘亚数控】 上半年业绩略超预期；产能释放、家具设备需求旺盛； 【乐惠国际】 啤酒装备入选国家单项冠军产品；精酿啤酒自有品牌与代工并进。

【核心观点】 三一、徐工等四大挖掘机厂商近日小挖、 中挖分别提价 10%、 5%， 持续推荐三一重工、徐工机械等； （2） 工信部、 CPIA 召开光伏行业会议， 呼吁行业健康发展。 我们认为光伏硅料价格预期拐点显现， 光伏行业向上拐点显现， 持续力推上机数控、 迈为股份、 晶盛机电、捷佳伟创、金辰股份等。 （3） 2021 年 1-5 月锂电设备公司公告订单总额达 68 亿元，接近去年全年，持续推荐锂电设备龙头先导智能、杭可科技。

【工程机械】 三一、徐工、柳工和临工等公司于近日上调部分挖掘机产品价格。其中，小挖上调 10%，中挖上调 5%。 涨价主因： 1）钢铁的大宗商品价格自去年以来大幅上涨；2）海外疫情不能及时控制对国内外供应链产生冲击，导致综合成本大幅上升。本次涨价一方面说明挖掘机价格逐步见底，另一方面也有助于缓解部分经销商经营压力。涨价最终执行情况仍需看市场需求强弱。 3） 2021 年 1-5 月共销售挖掘机 20 万台，同比增长38%；假设 6-12 月挖机月度销量分别维持零增长，则全年挖机行业销量仍有望超过 38万台，约 17%增长。 持续看好挖掘机产业链， 重点推荐阿尔法属性强的：三一重工、 徐工机械、 恒立液压；持续推荐中联重科、浙江鼎力、建设机械，持续看好艾迪精密。【光伏/风电】 CPIA 召开光伏研讨会、呼吁行业健康发展；硅料价格预期迎来拐点（未来硅料价格有望进入下降通道）； 预计光伏行业向上拐点显现。 光伏设备推荐上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电、金辰股份；风电设备推荐日月股份。

【锂电设备】 2021 年 1-5 月锂电设备公司公告订单总额达 68 亿元，接近去年全年。 持续推荐锂电设备龙头先导智能、 杭可科技。

【检验检测】 广电计量 15 亿定增发行完成。 检验检测行业空间大，中长期增速稳健。推荐华测检测； 持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

【消费升级/海外出口】 拜登政府 1.9 万亿美元经济刺激计划获得通过。维持 2021 年海外出口将由供给驱动转向需求拉动。看好线性驱动、全地形车和电踏车等消费升级的需求超预期，高空作业平台等资本品需求恢复反弹。 重点推荐春风动力、乐惠国际、 捷昌驱动、浙江鼎力、 金马游乐，关注八方股份、 银都股份。

【油服】 IEA 预计 2021 年化石能源需求旺盛，行业龙头受益。 继续推荐杰瑞股份，关注中海油服。

【工业气体】 6 月第 1 周， 液态气体均价为 1063 元/吨，同比增长 18%，环比下降 2%，海外可比公司林德气体超 1 万亿市值。 持续看好杭氧股份。

风险提示： 1）基建及地产投资低于预期； 2）新冠疫情扩散超预期风险。