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2021年06月25日发布

事件：

近期，国家能源局综合司下发了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》（《通知》）。

点评：

央地联动将加快试点方案推进。《通知》指出，开展整县（市、区）屋顶分布式光伏建设，有利于整合资源实现集约开发，有利于消减电力尖峰负荷，有利于节约优化配电网投资，有利于引导居民绿色能源消费，是实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略的重要措施。根据《通知》，项目申报试点县（市、区）要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业厂房屋顶不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。由于党政机关、学校、医院等的建筑屋顶总面积光伏可安装比例要求较高，且目前光伏项目在这些区域的应用较少，因此这些区域或将是试点方案前期的重点应用领域。未来光伏建筑一体化也将在工业厂房和商务办公楼的屋顶等工商业区域快速渗透。广东、福建、山东和陕西等省先前相继发布了分布式光伏整县推进试点工作的通知，央地联动将加快试点方案推进，中核集团、中国华能、中国大唐等多家央企和地方国企未来将在促进分布式光伏建设的进程中发挥重要作用。

未来屋顶分布式光伏将加速发展。在国家的“碳达峰、碳中和”的“3060”战略下，“低碳建筑”和“零碳建筑”将是未来助力实现“碳中和”的关键路径，而光伏建筑一体化（BIPV）是光伏建筑主要技术路线。目前，BIPV主要应用场景为公共、工业建筑屋顶，隆基股份是全球首家针对工商业和公共建筑屋顶规模化量产和应用BIPV产品的公司，推动了绿色低碳建筑的发展。2021年4月23日，隆基股份发布公告称，收购森特士兴集团股份有限公司(森特股份)部分股份后，隆基股份持有森特股份130,805,407股股份，占其2021年4月14日总股本的24.74%，为其第二大股东。隆基股份对森特股份的收购是在BIPV的进一步深化布局，未来分布式市场范围将进一步扩大，光伏产品的应用场景更加丰富。另外，东方日升目前也已储备BIPV相关技术并得以应用，推出了优势明显TitanS系列产品，未来可广泛应用于居民屋顶和工商业屋顶；天合光能的光伏建筑一体化系统技术也已达量产阶段。根据CPIA，2020年，大型地面电站占比为67.8%，分布式光伏电站占比为32.2%，其中户用光伏占分布式市场的65.2%左右。随着光伏在建筑、交通等领域的融合发展，叠加户用的应用规模，屋顶分布式光伏将加速发展，分布式光伏电站占比也将进一步提升。

投资建议：在BIPV上提前布局的公司未来将率先受益于BIPV的快速发展，建议关注隆基股份（601012）、东方日升（300118）、天合光能（688599）。

风险提示：宏观经济下滑、光伏装机需求不及预期、BIPV发展不及预期等。