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2021年06月28日发布

投资要点

【国家能源局红头文件：正式启动分布式整县推进工作！】近日，国家能源局综合司下发关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知。《通知》指出，开展整县（市、区）屋顶分布式光伏建设，有利于整合资源实现集约开发，有利于消减电力尖峰负荷，有利于节约优化配电网投资，有利于引导居民绿色能源消费，是实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略的重要措施。根据文件，项目申报试点县（市、区）要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于 50%，学校、医院等不低于 40%，工商业分布式地不低于 30%，农村居民屋顶不低于 20%。试点方案要服务于乡村振兴战略，于 7 月 15 日前报送能源局新能源司。

【2021 年 1-5 月光伏新增装机 9.91GW，户用新增装机达到 4.16GW】6 月 18日，国家能源局发布 1-5 月份全国电力工业统计数据。截至 5 月底，全国太阳能发电装机容量 263.58GW，同比增长 24.7%。全国太阳能发电设备累计平均利用小时为 541 小时。太阳能发电工程投资完成 117 亿元，同比增长 8.9%。太阳能新增发电装机容量 9.91GW，同比增长 3.76GW。 6 月 24 日，国家能源局发布《户用光伏项目信息（2021 年 6 月）》。1-5 月户用新增装机达到 4.16GW，同比提高 230%，在今年光伏新增装机（9.91GW）占比 42%，远超去年上半年的 17.6%。1-5 月完成 4.16GW 装机还是在供应链价格上涨的情况下取得的，而户用光伏通常在下半年迎来装机高潮，可以预见，今年户用装机突破 16.5GW 还是很有希望的。

【发改委：中国居民电价偏低，下一步将还原电力的商品属性】近日，国家发改委在答复网民关于“建议完善居民阶梯电价制度，鼓励城乡居民多用清洁的电力资源”的留言时提到，下一步要完善居民阶梯电价制度，使电力价格更好地反映供电成本。国家发改委称，“长期以来我国试行较低的居民用电价格，居民电价较大幅度低于供电成本，是因为工商用户承担了相应的交叉补贴。与国际上其他国家相比，我国居民电价偏低，工商业电价偏高。”国家发改委透露，“按照进一步深化电价市场化改革要求，下一步要完善居民阶梯电价制度，逐步缓解电价交叉补贴，使电力价格更好地反映供电成本，还原电力的商品属性，形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。”

【拜登政府考虑对新疆多晶硅料进口实施暂扣令】 6 月 21 日，据美国 POLITICO杂志报道，拜登政府正在考虑禁止从中国新疆地区进口一种重要的太阳能电池原料。据四名熟悉政府计划的人士透露，目前，白宫正在考虑对整个新疆地区生产的多晶硅进行实施禁令，该禁令称为暂扣放行令（Withhold Release Order），将允许海关和边境保护局（CBP）在美国港口扣押有强迫劳动嫌疑的任何进口产品。虽然有传言称预计将在数周内采取行动，但国会消息人士表示，他们尚未得到 CBP 采取任何行动的消息， CBP 发言人则拒绝回答该部门具体是否正在接受调查。

【钴系产品价格坚挺，数码 3C 需求走弱持续】【钴】上海有色网数据，6 月 25日，国内电解钴主流报价 33.3-36.3 万元/吨，均价较上周上涨 0.15 万元/吨。四氧化三钴报 26-27 万元/吨，均价较上周上涨 0.10 万元/吨。硫酸钴报 7.05-7.4 万元/吨，均价与上周持平。钴方面，本周报价均上行，然而下游数码需求整体未回暖，价格上行受阻，预期仅小幅上涨。6 月 25 日 MB 标准级钴报价 21.6（+0.4）-22.65 （+0.4）美元/磅，合金级钴报价 21.6 （+0.4） -22.65 （+0.4）美元/磅。 【锂】上海有色网数据，6 月 18 日，金属锂报价 60-64 万元/吨，均价与上周持平。电碳主流价报 8.6-9 万元/吨，均价与上周持平。电池级氢氧化锂报价 9.2-9.4 万元/吨，均价较上周上涨 0.05 万元/吨。锂方面，三季度需求端仍以高镍增量为主，小动力市场开始小幅回暖，3C 储能或将在 9 月出现复苏，锂盐价格预计将于 3季度末开始出现上行。【三元材料】上海有色网数据，6 月 25 日，NCM523 动力型三元材料主流价为 14.45-15.15 万元/吨，均价较上周上涨 0.10 万元/吨。三元前驱体 NCM523 报价为 10.3-10.5 万元/吨，均价与上周持平。 本周三元前驱体价格均小幅上涨，镍盐短缺状况持续，钴酸锂价格持平，整体数码 3C 需求未见回暖。建议积极关注：宁德时代、恩捷股份、华友钴业、三花智控、当升科技、赣锋锂业、天奈科技、先导智能。

【电池、组件开工率下降明显，中游价格压力显现】PVInfoLink 数据，6 月 16日， 【硅料】多晶硅致密料主流报价 206.0 元/kg，均价与上周持平。整体市场均价持稳， 整体成交区间仍在缩窄，预期短期内硅料价格还是会维持较平稳的走势。【硅片】 多晶硅片主流报价 2.350 元/pc，均价较上周下跌 6.0%。单晶硅片 166mm主流报价 5.050 元/pc，均价与上周持平。单晶硅片 158.75mm 主流报价 4.850元/pc，均价较上周下跌 1.2%。电池片端需求萎缩，市场开始有贸易商出现抛售行为，目前整体价格较凌乱。6 月 24 日晚间，隆基官网更新了最新的硅片报价，与上次的报价（5 月 25 日）相比，硅片报价维持不变。 【电池片】多晶电池片主流报价 0.804 元/W，均价较上周下跌 2.7%。166mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为 1.030 元/W，均价较上周下跌 1.9%。158.75mm 单晶 PERC 电池片主流报价为 1.080 元/W， 均价与上周持平。 电池厂家在产能庞大的状况下与买方博弈筹码不多，价格已经开始出现下行趋势，然而上游价格暂时维稳，后续缓步下行、难出现大幅度下跌。【组件】275W/330W 多晶组件主流报价 1.550 元/W，均价与上周持平。 325W/395W 单晶 PERC 组件主流报价 1.710 元/W， 均价与上周持平。355W/430W 单晶 PERC 组件主流报价 1.760 元/W，均价与上周持平。在硅片、电池片的回跌尚未更加明显之前，组件价格短期内将持稳在目前水平。【光伏玻璃】3.2mm 镀膜主流报 23 元/m2，均价与上周持平。2.0mm 镀膜主流报价19 元/m2，均价与上周持平。重点推荐：隆基股份、金博股份、爱旭股份、晶盛机电、福斯特、通威股份。建议积极关注：中环股份、上机数控、迈为股份、福莱特。

风险提示：政策不及预期；国内光伏需求恢复不及预期；新能源车销量恢复不及预期；海外疫情影响持续。