理工酷

2021年06月28日发布

新能源车方面，1）磷酸铁锂自2021年以来景气度回升：据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2021年1-5月磷酸铁锂动力电池累计产量为29.9GWh，占比超50%，5月装车量为4517MWh，同比高增458.6%；2）行业涌入新玩家，龙头持续扩张产能：富临精工加码年产5万吨锂电正极LFP材料项目；赣锋锂电6亿瓦时锂离子动力电池产量快速提升，磷酸铁锂电池产能已达到1GWh，并计划扩产到3GWh；中伟股份增发融资投入三元前驱体产能18万吨/年项目；3）强强联手：先导智能向特定对象宁德时代发行股份，宁德成为先导第三大股东；亿纬锂能参与特来电增资扩股。

新能源发电方面，1）国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，指出项目申报试点县（市、区）党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业分布式不低于30%，农村居民屋顶不低于20%，利好BIPV市场；2）本周硅片、电池、组件均出现不同幅度降低，短期内硅料价格仍有可能维持高位。受疫情影响，海运运费持续飙涨带来的成本压力使得海外市场7-8月需求能见度不高。

投资策略：新能源作为高端制造产业，符合国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的国家发展战略。电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来白银时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。光伏产业链价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。此外，储能、电网、核电等领域也值得关注。

核心推荐标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、当升科技（300073.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、中材科技（002080.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SZ）、特变电工（600089.SH）、良信股份（002706.SZ）等