理工酷

2021年06月28日发布

投资要点

一、700M无线网主设备集采正式启动。受中国广电委托，招标工作由中国移动代表中国广电和中国移动进行，700MHz无线网主设备和多频道天线产品的集中采购招标工作启动。该项目采购产品为5G700MHz宏基站，采购规模约为480397站。与前期预测一致。表明国家加速发展5G的决心没变。根据份额指引，我们判断华为市场份额约61%，中兴通讯市场份额将超过31%，第三厂商（信科/爱立信）约8-9%的市场份额。爱立信在700M主设备中的市场份额会有大幅度萎缩甚至某标包为0。中兴的市场份额相对扩大。随着700M集采的落地，建议关注主设备厂商中兴通讯、紫光股份。

二、三类6款174万面！移动广电联合启动多频段天线集采。中国移动发布了多频段（含700M）天线产品集中采购招标公告。采购产品为多频段（含700M）天线产品，共有三类6款：4+4+4天线（700/900/1800MHz），分普通增益和高增益；4+4+4+8天线（700/900/1800/FA），分长款和短款；单4天线（700MHz），分普通增益和高增益。采购规模约为174万面，其中4448天线需求114万面，444等其余型号天线60万面。由于此次天线招标的方案与传统4G天线相近，毛利率相对较高，相关天线厂商在订单驱动下，业绩有望迎来拐点。天线按照参考单价3000元/面计算，订单规模约54亿元。比4G天线1000元/面价格大幅提升。建议关注相关天线厂商京信通信、通宇通讯、盛路通信、摩比发展等。

三、中国千兆宽带用户同比暴增439.6%，提前7个月完成全年目标。工信部公布了2021年1-5月通信业主要指标完成情况。FTTH/O用户光纤接入用户为4.75亿户，同比增长10.5%。1000M速率以上用户为1219万户，同比暴增439.6%。按照工信部今年3月份发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，到2021年底，千兆光纤网络具备覆盖2亿户家庭的能力。《计划》还表示，到2023年底，千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力，10G-PON及以上端口规模超过1000万个，千兆宽带用户突破3000万户。随着双千兆网络建设的快速推进，建议关注：烽火通信（传输设备）、博创科技（光器件）。