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2021年07月05日发布

市场回顾：2021年6月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨14.03%，同期沪深300指数下降2.02%。

行业趋势观察：国家能源局、至少20个省市区和国家电网已就分布式光伏整县推进工作陆续发布相关文件。我们认为，如执行顺利，或将推动分布式光伏装机量迅速上升与推广区域加快拓宽，以及BIPV（光伏建筑一体化）应用普及。总的来说，央、国企在资金实力、融资能力、机关与公共建筑屋顶资源整合等方面具有较强优势，我们预计其有望在较多整县项目中扮演主导性角色；同时，项目经验丰富、运营较高效的优质民营企业，亦有望在市场竞争中胜出，分享此轮推广的市场红利。建议关注阳光电源、东方日升等标的。

重要行业政策：国家能源局发布《新型储能项目管理规范（暂行）》（征求意见稿），提出原则上不得新建大型动力电池梯次利用储能项目，加强存量项目监测监管。2021年新能源上网电价政策将自8月起执行，非户用光伏和陆上风电新项目将全面平价上网；广东推出海上风电“地补”方案。

月度行业要事：上海环境能源交易所就全国碳排放权交易相关事项发文，加码市场正式启动前准备工作；山东、浙江发文促可再生能源发展；美国出台《国家锂电蓝图2021-2030》，提出五大目标；工信部官网发文，持续加强车联网安全建设；中国大陆21年5月新能源汽车销量渗透率达到10.2%，续创新高。光伏电池片价格由涨转跌。

月度重要公告：格林美、赣锋锂业、亿纬锂能、天赐股份、特变电工、恩捷股份、方正电机等拟投资新建或扩建产线；宁德时代与特斯拉签订供货协议；孚能科技成为柳州五菱动力电池系统总成供应商。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：阳光电源、明阳智能、东方电缆、宁德时代。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。