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2021年06月07日发布

市场回顾： 2021 年 5 月，电力设备及新能源板块（ CI005011.WI） 上涨 3.80%，同期沪深 300 指数上涨 4.06%。

行业趋势观察： 发改委办公厅印发《各地区 2021 年一季度能耗双控目标完成情况晴雨表》 ， 7 个省区“能耗强度降低进度目标” 和 6 个省区“能源消费总量控制目标”为“一级预警”。 我们认为，发展风光核等清洁能源和新能源汽车，在保证经济发展前提下控制高耗能行业产能，将成为落实能耗双控目标、优化能源结构和提高能源利用效率的重要途经，助推“碳达峰、碳中和”目标达成。

重要行业政策： 国家能源局 5 月发文明确 2021 年风电、光伏年度保障性并网规模不低于 90GW。 发改委、能源局发布各省（区、市）可再生能源电力消纳 2021年责任权重和 2022 年责任权重预期目标， 2022 年责任权重预期最低预期目标普遍较 2021 年高出 1.25 个百分点。 生态环境部发布涉及碳排放权登记、交易、结算的三份《管理规则（试行）》 ，进一步完善碳市场管理制度。

月度行业要事： SNEC2021 展会多家主流光伏参展商积极推动大尺寸产品和先进电池技术的应用； 国产漂浮式海上风机研制取得突破。 《美国清洁能源法案》提案拟加大新能源汽车税收减免力度。 田湾核电 6 号机组 6 月 2 日商运； “华龙一号”海外首堆巴基斯坦 K-2 机组 5 月 20 日商运；中俄合作 4 台核电机组 5月 19 日举行开工仪式，其中田湾 7 号机组当日完成核岛 FCD。 六城市列入智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展首批试点；浙江将设立国家绿色技术交易中心； 美国拟在西部近海开建大规模风电项目； 210mm 光伏组件尺寸标准化取得积极进展。 光伏玻璃有所降价， 硅料、硅片、电池片、组件涨价。

月度重要公告： 多氟多、星源材质、隆基股份、阳光电源等拟投资新建或扩建产线；欣旺达成为上通五菱 E50 项目 142Ah 磷酸铁锂电池电芯供应商。

投资策略： 展望未来， 我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景， 以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注： 宁德时代、阳光电源、东方日升、星源材质、东方电缆、明阳智能。 风险提示： COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。