理工酷

2021年07月27日发布

行业动态

7月28日，OPPO将发布Reno6系列产品；7月29日，华为将发布P50系列产品；8月10日，小米将发布新品MIX4（暂定名）。

主要观点

近期，安卓阵营新机将陆续发布。具体来看，OPPOReno6Pro+产品预期采用AMOLED全面屏，后置主摄为索尼5000万像素的IMX766，支持65W超快闪充；华为P50Pro则进一步升级为后置四摄，包括索尼IMX800（全球首发）、豪微64A+5倍光学变焦潜望式长焦镜头、ToF镜头；MIX4采用6.67英寸华星光电1080p+双曲面屏下摄像头方案，支持120W有线快充和70-80W的无线快充，后置三摄包括50MP的三星主摄。除手机之外，华为将发布首款miniLED智慧屏，并搭载HarmonyOS2系统。智慧屏V75Super将采用46080颗MiniLED，支持精细控光。

我们认为，5G时代，智能手机光学升级将从像素升级逐渐转向强化AR/VR应用，ToF模组在安卓阵营渗透率有望持续提升，产业相关企业包括歌尔股份（智能终端代工龙头）、韦尔股份（CMOS国产化核心资产）、水晶光电（偏光片龙头）、晶方科技（收购荷兰Anteryon布局模组）等企业。智能手机应用增多强化器件集成度，并将持续提升电池容量和充电效率，相关企业包括环旭电子（SiP核心资产）、安克创新/奥海科技（快充龙头）、欣旺达（3C电池龙头）。4K/8K高清视频将成为5G应用的主要方向之一，华为首推miniLED智慧屏通过直下背光强化视频显示对比度，成为高清显示屏发展的标杆产品，相关企业包括瑞丰光电/国星光电（miniLED核心供应商）、TCL/京东方（面板核心资产）、三安光电（LED芯片龙头）。

风险提示

（1）产品升级不及预期；（2）疫情动态变化造成需求不确定性