理工酷

2021年12月28日发布

华为P50折叠屏手机发布，有望带动新一轮消费电子行情。12月23日，在华为冬季旗舰新品发布会上，华为发布了其纵向折叠的折叠屏产品——P50Pocket，采用万象双环设计，为上下叠放的镜头模组及圆形外屏。目前包括OPPO、Vivo、小米在内，多家厂商入局折叠屏手机市场，苹果近几年也布局多项折叠屏专利，经过前几年的市场培育和技术不断迭代，折叠屏手机将逐渐走向普及，一旦苹果入场，将带动新一轮消费电子增长。

BOE发布中国半导体显示领域首个技术品牌，国产显示技术值得关注。12月21日，BOE（京东方）正式对外发布中国半导体显示领域的首个技术品牌，分别是高端液晶显示技术ADSPro、高端柔性显示技术f-OLED和高端玻璃基新型LED显示技术α-MLED三大技术品牌体系。目前国产面板逐步实现进口替代。

意法半导体发表展望报告，预计2023年产能恢复正常，2024年晶圆产能大幅提升。总裁谢利发表对2021年回顾及2022年展望报告，预计2022年全球芯片短缺逐渐改善，至少要到2023年上半年才能恢复到“正常”水准。

电子板块行情强于大盘

12月20日至12月24日，上证指数下跌0.39%，中信电子板块上涨0.26%，跑赢大盘0.65个百分点。年初至今，上证指数上涨4.17%，中信电子板块上涨16.11%，跑赢大盘11.93个百分点。12月20日至12月24日，费城半导体指数上涨4.56%。

电子各细分行业涨幅

12月20日至12月24日，电子细分行业中11个板块上涨，7个板块下跌。其中，PCB、元器件、显示零组上涨最多，分别上涨了6.31%、4.07%、4.00%。

个股涨跌幅：A股

12月20日至12月24日，电子行业涨幅前五的公司分别为沪电股份、景旺电子、崇达技术、联创电子和欧菲光，分别上涨17.81%、17.01%、16.71%、16.00%和15.94%；跌幅前五的公司分别为奥拓电子、宇顺电子、派瑞股份、天华超净和诺德股份，分别下跌18.25%、17.66%、15.76%、15.19%和15.11%。

投资建议

推荐关注折叠屏相关公司：凯盛科技、长信科技、鼎龙股份、三安光电、斯达半导、宏微科技、华润微、士兰微等。

风险提示

折叠屏手机技术成熟度不及预期、下游需求不及预期。