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2021年08月09日发布

2021.08.02 -2021.08.06：本周电力设备及新能源行业涨幅 3.60%，同期沪深 300 跌幅达 2.29%，跑赢 1.31pct。在中信一级行业中排名第 8。核心观点

光伏： 2021H1 光伏投资创新高， 硅料跌幅收窄。根据彭博社新能源财经（BNEF）发布的《可再生能源投资追踪报告》， 2021 年上半年对可再生能源项目和公司的新投资总额为 1740 亿美元，比去年同期增加 1.8%，其中太阳能项目投资增至创纪录的 789 亿美元，同比增长 9%。根据硅业分会数据，本周多晶硅价格延续下跌走势，跌幅较上周收窄。根据 PVInfoLink 发布的供应链价格报价跟踪，本周多晶硅片国内市场价格提升，多晶电池片价格出现上调；单晶硅片价格总体趋于稳定；单晶电池片于国外市场价格有所下跌；本周组件市场， 国外单晶组件（360W） 现货与182mm、 210mm单晶组件价格均出现小幅下调，海外印度多晶组件价格受关税到期影响下调；本周光伏玻璃市场价格整体维稳。

风电： 中国海上风电高速增长，弃风率下降，风电开发布局优化。 根据国家能源局数据， 2021H1 中国陆上风电新增装机 869.4 万千瓦，同比去年增长 65%。海上风电新增装机 214.6 万千瓦，同比增长 102%。 2021H1 全国弃风电量约 126.4 亿千瓦时，弃风率 3.6%，同比下降 0.3 个百分点。 在新增装机中，中东部和南方地区占比约 59%，“三北”地区占约 41%，风电开发布局进一步优化。

工控： 工业电机、机器人用伺服电机、驱动电气市场需求提升。 据工控网数据披露， 2011-2020 年，我国工业电机市场规模年 CAGR 达 7.0%以上， 2020 年市场规模达 3290 亿元左右； 2020 年中国工业机器人用伺服电机市场规模约为 24.7 亿元，同比增长 22.3%。据《中国新能源汽车驱动电机行业发展白皮书（2021 年）》显示， 2020 年，中国新能源汽车驱动电机装机量为 164.3 万台，同比增长 10.5%，并预测 2021 年中国新能源汽车驱动电机装机量有望达到 298.3 万台，同比增速有望接近 100%。

投资建议与投资标的

光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)、中信博(688408，增持)；风电板块推荐日月股份(603218，增持)；工控板块关注汇川技术(300124，未评级)。

风险提示

光伏行业增长不及预期； 风电行业增长不及预期； 工控行业增长不及预期。