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2022年08月15日发布

市场回顾：本周（8.8-8.12），沪深300指数上涨0.86%，计算机指数上涨0.70%。

周观点：底部布局信创板块

（1）外部环境持续催化，信创产业重要性凸显根据财联社消息，2022年8月12日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布公告，表示将四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制，涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。继8月9日《芯片和科学法案》后，美国出口限制进一步加码，在外部环境刺激下，信创产业重要性凸显。

（2）细分龙头相继上市，信创产业有望提速

近期，龙芯中科（CPU）、华大九天（EDA）、海光信息（CPU）、达梦数据（数据库）等一批信创细分领域龙头先后上市、递交招股书。根据招股书数据，海光信息、龙芯中科、达梦数据2019-2021年收入复合增速分别为146.88%、57.20%、56.85%，高增长验证行业景气度。在政策、产业、资本催化下，信创产业有望提速，随着行业信创应用逐渐铺开，预计市场将高速增长，未来可期。

（3）估值和持仓均处于历史低位，把握信创底部投资机会

目前计算机板块整体估值和持仓均处于历史低位，建议高度重视在信创领域有望获得突出份额的优质公司，重点推荐海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码，致远互联，受益标的包括海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等。

投资建议

（1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等；

（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；

（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

（4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等；

（5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等；

（6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；

（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。

风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。