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2022年08月08日发布

每周一谈：

中国移动扩展型皮站设备集采落地，这是5G商用以来最大规模的小站集采。

此次集采预估采购规模约为20000站，其中单模扩展型皮站7500站，双模扩展型皮站12500站。

经过严格的技术测试以及激烈的商务比拼，共有9家中标，京信独占鳌头。

室内作为5G覆盖的重要场景，逐渐成为下一阶段建设的关注热点。对于中低流量的用户场景，扩展型皮基站兼顾性能和成本，降低了运营商的成本。近日Semtech宣布就收购SierraWireless事项双方达成最终协议。

Semtech拟以全现金交易方式收购SierraWireless，包含债务在内，这家加拿大公司的估值为12亿美元。Semtech因LoRa技术而被熟知。

该交易已获得Semtech和SierraWireless董事会的批准。本次交易还需获得Sierra股东、监管机构和加拿大不列颠哥伦比亚省最高法院的批准。

根据Counterpoint发布的最新研究报告：2022年Q1，SierraWireless以3.2%的市场份额位列全球第8。

我们认为此次收购将显著扩大Semtech的潜在市场，助力Semtech在不断增长的物联网市场为客户创建更加强大、多样化的产品解决方案。行业洗牌加剧，行业内并购频发。在物联网市场持续扩大的背景下，模组企业围绕自身物联网的长期发展战略，积极通过并购、合作等方式布局重点行业。

Thales收购GEMALTO：2019年4月法国泰雷兹（THALES）集团宣布以48亿欧元（73亿加元）完成对金雅拓（GEMALTO）公司的收购。

广和通收购SierraWireless前装车载模组业务：2020年7月，广和通子公司锐凌无线收购Sierra全球车载前装模块业务相关资产。

Telit收购Thales：2022年7月，海外知名物联网模组厂商Telit宣布将收购Thales旗下的蜂窝物联网模组业务，并组建新的公司TelitCinterion。

市场回顾：

本周（2022.08.01-2022.08.01），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.81%、0.02%、0.49%，申万通信指数涨幅为1.66%，在申万31个一级行业排第4位。

本周通信板块个股表现：

股价涨幅前五名为：光库科技、科信技术、国盾量子、东土科技、三旺通信

股价跌幅前五名为：鼎通科技、ST新海、铭普光磁、万隆光电、意华股份

投资策略：（1）5G网络覆盖持续提升，5G基站数突破185万，持续推荐5G设备商龙头：中兴通讯；（2）5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值，运营商放弃价格战转而通过提供更加优质的服务来提升用户黏性，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进入快车道，重点推荐蜂窝通信模组的投资机会，建议关注广和通、移远通信；（4）双碳背景下，绿色节能发展成为主旋律，重点推荐精密温控龙头：英维克。

风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，疫情进一步扩散。