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2022年06月30日发布

投资要点

以氢能为鉴，元宇宙投资行情伴随着行业发展不断演绎

1）元宇宙作为颠覆性创新，参考氢能源行情寻找投资核心逻辑。

2）近年来传媒行业估值错杀，元宇宙技术将赋能公司IP变现，修复传媒行业估值。

3）元宇宙带来万亿级增量市场，传媒行业公司有望进入第二增长曲线。

元宇宙是互联网发展的必由之路，革命性推动其成功的必然性

1）互联网企业从“卡人头”转向“卡时长”，元宇宙是赋能拓展企业生命周期的重要步骤。

2）当前智能手机垄断移动互联网入口，元宇宙生态基于硬件创新，能够降低获客成本，打破入口垄断。

3）中国数字经济加速成长，元宇宙将有效赋能数字经济，构建数字经济中现实与虚拟之间的重要技术桥梁。

海外元宇宙发展以互联网平台为主导，中国元宇宙则以生态链主动拥抱

1）海外互联网巨头技术优势显著，以平台布局元宇宙，而国内巨头借助产品内容及用户规模优势，从内容生态切入。

2）我国“虚拟人”和“NFT”为两大重要抓手，虚拟人应用场景丰富且前景广阔，NFT作为虚拟世界经济体系重要基石，行业有望迎来快速发展。

3）以AR/VR终端为代表的元宇宙入口设备市场规模加速成长，智能可穿戴设备相关的硬件公司需要重点关注。

个股推荐

1）蓝色光标：品牌营销服务全链条覆盖的行业龙头。

2）三人行：服务优质头部客户的整合营销领先者。

3）浙文互联：科技赋能聚焦数字营销的奔跑者。

4）舜宇光学科技：全球领先综合光学零件及产品制造商。未来XR设备组装与光机方案提供商。

5）歌尔股份：Meta、Pico穿戴式设备最核心的制造商，未来充分受益穿戴式设备市场的爆发。