理工酷

2022年02月08日发布

1、2021年元宇宙沙盒游戏平台Roblox上市，脸书更名“Meta”，元宇宙概念获得资本市场及产业的高度追捧，激发了市场对于元宇宙概念的热情。

2、当期元宇宙处于起步阶段，投资布局上，关注实现元宇宙平台硬件基础设施与关键连接设备，另外需要关注元宇宙开发工具的布局，在应用开发上主要以具体热门行业的应用功能实现为主。

基础设施：千兆网络&5G、云网融合等数字信息基础设施构建元宇宙支撑网络：

1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升，将极大促进光猫、智慧家庭终端（盒子）、WiFi6等家庭终端更换，产业受益标的包括平治信息、天邑股份、共进股份、瑞斯康达等。

2）5G独立组网加快元宇宙与应用落地，产业受益标的包括中兴通讯等。

3）云网融合的新型算力设施，实现云计算资源和网络设施有机融合，产业受益标的包括：数据通信设备：紫光股份、锐捷网络等；数据中心光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技等；数据中心&边缘计算：光环新网、奥飞数据、网宿科技、首都在线、青云科技、黑牡丹等。

3、底层技术突破推动元宇宙落地场景不断落地，AR/VR、AI等底层技术是元宇宙初期发展的关键,产业受益标的包括：歌尔声学、创维数字等

4、当前元宇宙初期应用场景集中在游戏、社交和消费领域，游戏传媒等板块值得关注。

5、通信板块观点

1）2022年紧抓数字经济主脉络，以数据流量为线索，挖掘元宇宙、工业互联网、智能驾驶等新应用带动下，智能传感、硅光传输、存储到云原生等新技术创新机遇。

从底层我们持续重点关注IT主设备（紫光股份、中兴通讯）、网络安全、通信+新能源（朗新科技）、车联网应用、军工通信和卫星互联网（海格通信、和而泰）、物联网（广和通）等高成长性板块，以及基本面好转，云生态相关及衍生的新兴赛道，包括IDC（光环新网、奥飞数据、黑牡丹；相关受益标的首都在线）、边缘计算和云原生（相关受益标的青云科技）、元宇宙等（平治信息）。

2）本周重点推荐低估值个股：紫光股份、威胜信息、黑牡丹（收购艾特网能布局热能管理业务）、TCL科技、七一二、光环新网、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯等公司。

6、风险提示

AI、边缘计算、AR、VR等技术升级缓慢，产业竞争过于激烈，新技术普及成本高见效慢，政策及产业事件刺激边际效应减弱。