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2022年06月27日发布

每周一谈：

2022年Q1全球物联网模组出货量同比大幅增长，国内厂商份额持续提升。

根据Counterpoint最新数据，2022年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长35%，中国、北美和西欧占总出货量的75%以上，印度是增长最快的市场，同比增长59%。

移远通信、广和通、日海智能份额位列全球前三，有史以来首次占据了全球物联网蜂窝模组出货量的一半以上。

2022年第一季度，移远通信的蜂窝物联网模块出货量同比增长77%，占全球总量的38%。其模块出货量超过了接下来十家供应商的总和，并在全球十分之七的关键市场占据领先地位。

广和通的出货量同比增长了24%，这得益于4GCat1模块需求的激增。Telit占据了4.6%的市场份额，是前五名中唯一的非中国品牌。

物联网模组下游应用领域不断扩展，前十大应用场景中的物联网模组份额占比合计超过了80%。

智能表计、POS机、工业领域是前三大应用领域，份额占比超过了40%。

智能表计领域增长强劲，出货量比去年同期翻了一倍。5月份国内手机市场出货量降幅收窄，国产手机出货量同比下降。

5月份国内市场手机出货量2080.5万部，同比下降9.4%；其中5G手机1773.9万部，同比增长6%，占同期手机出货量的85.3%。

5月份国内手机上市新机型24款，同比下降11.1%，其中5G手机9款，同比下降10%，占同期手机上市新机型数量的37.5%。

5月份国产品牌手机出货量1660万部，同比下降14%，占同期手机出货量的79.8%，上市新机型23款，同比下降8%，占同期上市新机型数量的95.8%。

市场回顾：

本周（2022.06.20-2022.06.24），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.99%、2.88%、6.29%，申万通信指数涨幅为1.07%，在申万28个一级行业排第18位。

本周通信板块个股表现：

股价涨幅前五名为：铭普光磁、ST九有、科信技术、万马科技、波导股份

股价跌幅前五名为：特发信息、中际旭创、中嘉博创、二六三、威胜信息

投资策略：（1）5G网络覆盖持续提升，5G基站数突破170万，持续推荐5G设备商龙头：中兴通讯；（2）5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值，运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进入快车道，重点推荐车载通信模组的投资机会，建议关注广和通、移远通信；（4）双碳背景下，绿色节能发展成为主旋律，重点推荐精密温控龙头：英维克。

风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，疫情进一步扩散。