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2022年06月13日发布

行情回顾及估值： 申万计算机板块本周（ 06/06-06/10） 累计上涨2.37%，跑输沪深300指数1.28个百分点， 在申万行业中排名第14名； 申万计算机板块6月累计上涨3.79%， 跑赢沪深300指数0.19个百分点， 在申万行业中排名第9名； 申万计算机板块今年累计下跌26.93%， 跑输沪深300指数12.74个百分点， 在申万行业中排名第30名。 估值方面， 截至6月10日，SW计算机板块PE TTM为42.15倍， 处于近5年10.20%分位、 近10年14.84%分位。

产业新闻： 1、 苹果在WWDC22全球开发者大会上发布iOS 16。 iOS 16将拥有新的智能化、 个性化设置。 iOS 16对锁屏功能进行更新， 新系统拥有全新字体、 背景、 时钟和日期颜色、 小部件、 部分应用的直接控制，其中小部件看起来很像Apple Watch。 iOS 16对信息功能进行升级， 可以编辑已发送的信息、 撤消发送、 标记未读。 iOS 16更新CarPlay界面，有多种仪表盘样式选择， 还可以实时显示地图。 2、 苹果在WWDC22全球开发者大会上发布新一代自研芯片M2。 M2芯片采用第二代5nm技术， 封装200亿个晶体管， 比M1多25%， 同时提供100GB/s内存速度， 24GB统一内存。 新一代CPU有更大缓存， 和M1相比， 性能提升18%， 能耗只有四分之一。 新一代的MacBookAir和MacBook Pro 13是搭载M2芯片的首批产品。3、 据报道， 内部备忘录显示， 英特尔的台式机和笔记本电脑芯片部门已经冻结招聘， 以此压缩成本。 备忘录称， 有些招聘最快可能会在两周内重启， 但需要等到该部门对重点事项重新评估之后， 而目前系统内的所有工作机会仍将正常推进。 4、 根据国际数据公司(IDC)全球季度个人计算设备跟踪的最新预测， 到2022年， 全球传统PC的出货量将同比下降8.2%至3.212亿台。 同样， 全球平板电脑出货量预测已下调至1.58亿台，较2021年下降6.2%。

周观点： 行业22Q1利润整体承压， 细分板块业绩出现分化。 建议投资者紧抓政策导向（ 数字经济） &技术演进趋势明确的领域（ 汽车智能化、AI、 金融科技、 工业互联网、 云计算等） ， 自下而上挑选细分领域内具备核心竞争力、 估值已经逐步调整至相对合理位置的相关标的。 如浪潮信息（ 000977.SZ） 、 科大讯飞（ 002230.SZ） 、 大华股份（ 002236.SZ）、广联达（ 002410.SZ） 、 海康威视（ 002415.SZ） 、 启明星辰（ 002439.SZ）、德赛西威 （ 002920.SZ）、 中科创达 （ 300496.SZ）、 赛意信息 （ 300687.SZ）、恒生电子 （ 600570.SH）、 用友网络 （ 600588.SH）、 宝信软件 （ 600845.SH）、中科曙光（ 603019.SH） 、 奇安信-U（ 688561.SH） 、 经纬恒润-W（ 688326）等。

风险提示： 政策变动； 宏观经济波动影响下游产品需求； 技术推进不及预期； 行业竞争加剧等。