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2021年12月08日发布

投资要点

行情回顾：上周（11.29-12.3）计算机行业(中信)指数上涨0.32%，沪深300指数上涨0.84%，创业板指数上涨0.82%。

关注国企资产证券化率提升的关键投资机会，关注杰赛科技、中瓷电子、天奥电子等。此外，也关注中船系、中核系等其他国企改革机会，关注久之洋、中船防务、中核科技等。

“十四五”加速发展两化融合，用友网络、浪潮国际迎来高光时刻。

“十四五”规划下，重点关注基础软件、工业软件、应用软件、云计算和大数据投资机会。11月30日，工信部印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，《规划》明确提出要聚力攻坚基础软件，重点突破工业软件，协同攻关应用软件，前瞻布局新兴平台软件，积极培育嵌入式软件。基础软件是我国信息产业的基础，关乎国家信息安全，工业软件是高端制造的必需品，云计算是打造中国数字经济新优势的重要产业，《规划》要求到2025年，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。基于此，我们应重点关注基础软件、工业软件、应用软件、云计算和大数据产业相关投资机会。

十四五规划下相关标的列表：操作系统：中国软件、诚迈科技等。中间件：东方通、宝兰德等。数据库：太极股份、海量数据等。设计仿真系统软件：中望软件（CAD、CAE），霍莱沃（CAE）等。EDA：华大九天、概伦电子、广立微、思尔芯（均未上市，在IPO中）。工业控制软件：宝信软件、中控技术、赛意信息、能科科技等。行业应用软件：金融IT：恒生电子、金证股份、顶点软件等；能源IT：朗新科技、恒华科技等；建筑及地产IT：广联达、明源云等；医疗IT：卫宁健康。云计算：用友网络、金蝶国际、金山办公、广联达、浪潮国际等。大数据：博睿数据、久其软件、容联科技等。

风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。