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2022年03月30日发布

事件： 国家能源局发布《 2022 年能源工作指导意见》（以下简称《意见》）。

加速能源转型， 风、光发电占比持续增长。 针对新能源发电占比， 《意见》提出， 2022 年非化石能源占能源消费总量比重提高到 17.3%左右， 发电量达到 9.07 万亿度左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到 12.2%左右。 根据能源局统计数据， 2021 年，风电、光伏全年发电量分别为 0.65、0.33 万亿度，占全社会用电量的比重为 11.7%，按照《意见》规划， 2022年预期风光发电量提升至 1.11 万亿度，同比增长超 13%。

全年新增电力装机 2.23 亿千瓦，风、光成为增长主力，预计新增装机超过50、 90GW。 针对新能源新增装机， 《意见》 提出， 2022 年电力装机达到26 亿千瓦， 全年新增装机约 2.23 亿千瓦，其中明确水电新增装机为 0.2 亿千瓦（由 3.9 提升至 4.1 亿千瓦） ，核电新增 0.04 亿千瓦（2022 年建成 3台常规机组+1 台示范机组） 。根据中电联在《 2021-2022 年度全国电力供需形势分析预测报告》 中的预测， 2022 年底， 并网风电、 太阳能发电装机分别为 3.8、 4.0 亿千瓦，较 2021 年底分别提升 0.52、 0.92 亿千瓦，即 2022年风电、光伏新增装机有望超过 50、 90GW。

集中式+分布式并举，拓宽新能源装机场景。 针对新能源开发，一方面加大力度推进风光大基地、 海上风电基地等集中式电站建设， 另一方面， 继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，同时组织开展“千乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动” ，并充分利用油气矿区、工矿场区、工业园区的土地、屋顶资源开发分布式风电、光伏，扩宽新能源下游分布式应用场景。

积极推动输电通道规划建设， 保障新能源消纳， “西电东送”输电能力达到2.9 亿千瓦。 为进一步提升新能源消纳能力， 全年有望加快推进跨省跨区输电通道的核准、建设工作，其中将重点建设南阳荆门长沙、驻马店武汉、荆门武汉、白鹤滩江苏、白鹤滩浙江等特高压通道，着力提升输电通道利用效率和可再生能源电量占比。根据规划，到 2022 年底， “西电东送”输电能力达到 2.9 亿千瓦。

投资建议： 建议关注光伏、风电制造产业链相关标的，以及新能源电站运营商。

风险提示： 新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期。