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2021年12月29日发布

投资要点

事件：中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》，对我国“十四五”时期信息化发展作出部署安排。《规划》提出，到2025年，数字中国建设取得决定性进展，信息化发展水平大幅跃升。数字基础设施体系更加完备，数字技术创新体系基本形成，数字经济发展质量效益达到世界领先水平，数字社会建设稳步推进，数字政府建设水平全面提升，数字民生保障能力显著增强，数字化发展环境日臻完善。

《规划》部署十项重大任务，设立5G创新应用工程等17项重点工程：《规划》围绕确定的发展目标，部署了10项重大任务，一是建设泛在智联的数字基础设施体系，二是建立高效利用的数据要素资源体系，三是构建释放数字生产力的创新发展体系，四是培育先进安全的数字产业体系，五是构建产业数字化转型发展体系，六是构筑共建共治共享的数字社会治理体系，七是打造协同高效的数字政府服务体系，八是构建普惠便捷的数字民生保障体系，九是拓展互利共赢的数字领域国际合作体系，十是建立健全规范有序的数字化发展治理体系。《规划》围绕落实重大任务，设立了5G创新应用工程、“智能网联”设施建设和应用推广工程、全国一体化大数据中心体系建设工程等17个重点工程。

适度超前部署下一代智能设施体系，5G应用潜力有望充分释放：《规划》提出，推动高质量发展和增进人民福祉，需要加快推进数字基础设施建设，适度超前部署下一代智能设施体系，深化公共设施数字化、智能化转型升级，全方位推动基础设施能力提升。根据《规划》，2025年我国网民规模将达到12亿，5G用户普及率将达到56%，1000M及以上速率的光纤接入用户将达到6000万户，IPv6活跃用户数将达到8亿。《规划》在“5G创新应用工程”中提出三项具体要求：加快5G网络建设、培育5G技术应用生态、持续推进5G技术创新。加快“5G+工业互联网”的融合创新和先导应用，推进5G在能源、交通运输、医疗、邮政快递等垂直行业开发利用与应用推广。我们认为，“十四五”期间，5G建设将进一步加快，随着产业化进程加速，5G在各领域的应用潜力将得到充分释放。

智能网联设施建设进一步加快，车联网进入高速发展阶段：《规划》在“智能网联”设施建设和应用推广工程中要求，开展车联网应用创新示范。遴选打造国家级车联网先导区，加快智能网联汽车道路基础设施建设、5G-V2X车联网示范网络建设，提升车载智能设备、路侧通信设备、道路基础设施和智能管控设施的“人、车、路、云、网”协同能力，实现L3级以上高级自动驾驶应用。我们认为，在物联网产业中，车联网将会是增长最快的细分场景，建议长期关注智能网联汽车、无人驾驶、车路协同等细分赛道相关标的。

推荐（已覆盖）：新基建及云：中兴通讯、中国电信、海兰信、天孚通信、华工科技；电动车智能化：中科创达、淳中科技、美格智能；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创；IDC：奥飞数据

建议关注（未覆盖）：新基建及云：深桑达；电动车智能化：移远通信、广和通；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技；IDC：宝信软件

风险提示：5G建设进度不及预期，政策支持力度不及预期。