理工酷

2021年12月27日发布

军工新材料：碳纤维价格上涨 4.6%。（1）本周电解钴价格 48.70 万元/吨，环比+0.6%。电解钴和钴粉比值 0.84，环比-2.5%；电解钴和硫酸钴价格比值为 4.88，环比-0.1%。这两个比值说明本周军工相对于制造业和新能源车表现转弱。（2）碳纤维本周价格 186.8 元/千克，环比+4.6%，主要系原丝价格坚挺，支撑碳纤维高位价格。毛利 55.85 元/千克，环比+22.1%，价格和毛利均处于 20 年以来较高水平。（3）钛、铼、铍价格环比与上周持平。

新能源车新材料：碳酸锂商品价格和股价持续背离。（1）本周 Li2O 5%锂精矿中国到岸价已达到 2375 美元/吨，环比提升 0.9%。（2）本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为 25.00、23.35 和 19.91 万元/吨，环比+5.8%、+8.25%和+4.3%，继续与股价呈背离状态。本周常州中联金电池级碳酸锂合约 LC2204 价格已上升至 30.1 万元/吨，较目前电碳价格高出 5.1 万元/吨。根据 Korea IT News 报道，LG 计划明年一月将圆柱电池电芯报价上调 10%，叠加先前鹏辉能源、比亚迪消费电池等也先后官宣涨价，这意味着上游碳酸锂涨价正在向下游传导，高位的锂价仍具有可持续性。（3）本周硫酸钴价格 10.10万元/吨，环比+0%。（4）本周磷酸铁锂、523 型和 811 型正极材料价格分别为 10.10、24.00 和 27.15 万元/吨，环比+9.78%、+2.3%和+0%。（5）本周氧化镨钕价格 84.25 万元/吨，环比-0.6%。

光伏新材料：多晶硅和 EVA 价格回调。（1）本周光伏级多晶硅价格 29.16 美元/千克，环比-2.8%，价格仍处于近 6 年较高位置。（2）本周 EVA 价格 17,800元/吨，环比-6.3%，保持 2013 年来较高位置。（3）本周 3.2mm 光伏玻璃镀膜价格 26 元/平米，环比+0%。原材料价格的下滑将有利于终端需求的进一步提升。

核电新材料：价格与上周环比持平。（1）本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为 23,000 元/吨、235 元/千克、4500 元/千克、18613元/吨、16650 元/吨，环比+0%， +0%，+0%，+0%，+0.0%。

消费电子新材料：钴酸锂价格小幅上涨。（1）本周四氧化三钴价格 38.25 万元/吨，环比+0% 。本周钴酸锂价格 424 元/千克，环比+0.95%。（2）本周碳化硅价格 8,400 元/吨，环比+0%；本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,525、1,575、1,675 元/千克，分别环比+0%、+0%、+0%；本周二氧化锗价格 6,600 元/千克，环比+0%。

其他材料：铂、铑价格回暖。（1）本周 99.95%铂、铑、铱价格分别为 213.0、3,358.5、953 元/克，环比+3.9%、+0.7%、+0%。铂、铑、铱的价格均为 2015年以来较高值。

建议关注标的：继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技。

风险提示。估值过高风险；技术路径变化的风险；企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。