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2021年11月02日发布

市场行情回顾：上周机械设备指下跌1.48%，沪深300指数下跌1.03%，创业板指上涨2.00%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第17位。剔除负值后，机械行业股指水平（整体法）26.1。

周关注：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会中共中央国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见。意见提出，到2025年，重点行业能源利用效率大幅提升；到2030年重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，单位国内生产总值能耗大幅下降，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；到2060年，绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到80%以上，碳中和目标顺利实现。在碳中和长期趋势下，新能源装备及高耗能产业节能减排装备类企业迎来投资机会。

锂电设备：9月新能源汽车销量达到35.7万辆，同比增长148.4%；9月我国动力电池产量23.17Gwh，同比增长168.9%，动力电池装机量15.70Gwh，同比增长138.6%。新能源汽车强劲需求带动下，宁德时代等动力电池厂积极扩产，带动锂电设备需求增长。

光伏设备：据国家能源局公布的数据，1-9月我国光伏新增装机22.56GW，同比增长44%，9月新增装机3.51GW，同比增长38%。隆基再破全球HJT最高转换效率，隆基的商业尺寸HJT太阳能电池经测试转换效率达25.82%，再次打破世界纪录。“十四五”期间，全球光伏装机有望大幅增长。光伏已可见超越燃煤发电经济性的潜力。技术持续迭代赋予光伏设备更高的需求弹性。光伏新技术工艺带动的设备需求弹性，建议关注各个环节设备机会。

风电设备：“十四五”时期风电发展进入新时代。风力发电已成为清洁能源发电的主要方式之一。随着风电行业的技术进步，风电机组的装机成本不断下降，同时，随着补贴政策的“退坡”，风电即将迈入平价上网时代，正处于从替代能源向主体能源过渡的关键时期，未来5-10年内，风电将是能源结构转型的重要支撑。风机大型化是后续降本目标，国产化率仍有提升空间。

节能减排装备：双碳目标下，碳减排需求转趋刚性，未来低碳发展趋势将愈发常态化，节能与碳减排关联属性强，相关需求有望提升。

投资建议：四季度继续看好新能源装备及节能减排装备类投资机会，具体包括锂电设备、光伏设备、风电设备、节能减排装备。受益标的方面，锂电设备领域先导智能，杭可科技、利元亨等；光伏设备领域晶盛机电、迈为股份，捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光等；风电设备领域新强联、中际联合、金雷股份等；节能减排装备领域陕鼓动力、双良节能等。