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2021年10月08日发布

投资要点：

投资组合：晶盛机电、迈为股份、先导智能、欧科亿、奥特维、恒立液压

市场行情回顾：2021年8月28日至9月28日申万机械设备指数同比-6.62%，沪深300指数同比1.18%，上证综指同比2.27%，创业板同比-2.95%。同期机械设备指数涨幅位居28行业第24位。子行业中，冶金矿采化工设备与重型机械涨幅居前，分别上涨11.90%和10.07%。

行业高频数据跟踪：2021年8月，共计销售各类挖掘机械产品18075台，同比下降13.7%。其中，国内市场销量12349台，同比下降31.7%；出口销量5726台，同比涨幅100.0%。2021H1机床行业企业营收同比增长45.7%，相比2019H1增长约25%；2021H1金属加工机床新增订单同比增长42.5%，在手订单同比增长25.8%，其中，金属切削机床新增订单同比增长41.0%，在手订单同比增长20.6%。

重点行业新闻及政策：安徽华晟与理想万里晖联合开发大产能异质结专用PECVD设备；中环股份90亿定增获批将全力扩产G12大尺寸硅片；整体规划10GW异质结电池和6GW高效组件！爱康异质结项目

投资协议签约。

重点公司公告：赢合科技中标12.94亿元锂电池生产设备；杭可科技收到比亚迪5.22亿元的锂电设备中标通知书；先导智能拟推258万股的2021年限制性股票激励计划；创世纪拟发行股份购买深圳创世纪少数股权并配套募资。

投资策略：2021年10月，沿四大板块看好我国高端制造业的发展潜力。光伏板块目前仍处于快速成长期，HJT利好频传更是直接利好核心设备商，重点关注晶盛机电、迈为股份、金博股份、奥特维。在制造业扩张态势不改的情况以及行业机床高景气下，机床龙头及刀具龙头有望显著受益，重点关注科德数控、欧科亿，建议关注华锐精密。在动力电池厂商纷纷扩产下，与动力电池厂商深绑定的设备厂商更具看点，重点推荐先导智能、杭可科技。在基建和地产政策短期内不转向的情况下，龙头公司仍将带来超额收益，建议关注三一重工、中联重科、恒立液压。维持机械行业同步大势评级。

风险提示：宏观经济下行、贸易摩擦加剧、下游行业需求低于预期、行业竞争恶化、疫情影响持续。