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2021年03月29日发布

行业要闻及简评：1）发改委等十三部门联合印发《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》肯定了工业互联网对于提高制造业生产效率的重要作用，指出了5G对于工业互联网发展的重要意义。随着《意见》的落地，我国工业互联网等制造服务产业将加快发展，从而加快我国制造业的数字化转型，助推我国数字经济的未来发展。2）发改委等二十八部门联合印发《加快培育新型消费实施方案》（以下简称“《实施方案》”）。《实施方案》包括培育壮大零售新业态、积极发展“互联网+医疗健康”、“深入发展数字文化和旅游”、“有序发展在线教育”等二十四个方面的内容。《实施方案》的推进将加快我国智慧医疗、智慧城市等产业的发展。

重点公司公告：1）金山办公公告2020年年度报告。2）超图软件公告2020年年度报告和2021年第一季度业绩预告。3）用友网络公告2020年年度报告。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨4.68%，沪深300指数上涨0.62%，前者跑赢后者4.06pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为55.46。计算机行业265只A股成份股中，200只股价上涨，3只持平，62只下跌。

投资建议：上周，申万计算机行业指数上涨4.68%，行业行情在经历数周的下跌趋势之后开始反弹。值得关注的是，云计算和网络安全细分行业龙头个股广联达、安恒信息、深信服等已连续2周实现反弹；金山办公以及人工智能、智能汽车细分行业的龙头个股科大讯飞、中科创达等也在上周分别上涨9.75%、6.58%和10.88%，表现较好。我们认为，在经过前期的向下调整之后，部分处于优质赛道、公司资质较好、业绩表现符合预期甚至超预期的龙头个股已具备较好的投资机会。在赛道方面，我们坚持看好数字经济主赛道，建议重点关注云计算、网络安全、信创、医疗IT、金融IT、人工智能、工业互联网和智能汽车等主题。强烈推荐启明星辰、中科创达、广联达，推荐金山办公、安恒信息、绿盟科技、美亚柏科、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、东方国信、超图软件。

风险提示：1）政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。2）中美科技争端有可能延续。我国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重，而美国国内精英层已经将中国视为竞争对手，拜登上台之后，中美之间的科技纠纷未必能彻底平息，相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风险。3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以To B或者To G为主，受到的影响可能较大。