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2021年04月09日发布

事项：

近日，华为发布2020年报，年报申明华为的企业愿景是把数字世界带入每个人、每个组织，构建万物互联的智能世界。

华为的策略是“硬件开放、软件开源、使能合作伙伴”，围绕华为云、鲲鹏、昇腾等构建共创、共享、共赢的生态，打造数字世界的底座。年报中（轮值董事长致辞）强调华为将ICT产业延伸至智能汽车领域，通过智能网联、智能驾驶、智能电动、智能座舱和智能车云打造智能汽车解决方案，做智能网联汽车的增量部件供应商，帮助车企“造好”车，造“好车”，我们梳理了年报中关于智能汽车业务板块的最新进展和业务目标。

2020年，华为与智能汽车相关的主要业务进展有：

1）30多个基于开放的计算与通信架构和数字化平台的智能化部件将陆续上市，激光雷达、AR-HUD、多合一动力总成等产品实现了多项技术突破，处于行业领先地位；

2）开发了下一代智能网联汽车全新的计算与通信架构，包括智能驾驶计算平台、智能座舱计算平台和智能车控计算平台，以及三大操作系统智能驾驶操作系统(AOS)、智能座舱操作系统(HOS)和智能车控操作系统(VOS)；

3）华为智能汽车解决方案的所有部件都通过了车规级认证和可信认证。在云服务方面，智能车云达到欧洲汽车行业信息安全评估和数据交换安全标准的最高级别TISAXLevel3；在操作系统方面，华为AOS、VOS获得软件安全产品ISO26262:2018ASIL-D等级认证；在智能驾驶方面，MDC平台获得ASPICELevel2认证证书，其配套的配置管理工具MMC也已通过安全认证，MDC610设计和ADS设计均通过最高等级ASIL-D功能安全评估；在电动领域，华为智能电动通过汽车行业功能安全管理体系ASIL-D认证。

4）以鸿蒙OS和HMS为核心驱动力，进一步完善全场景智慧生态；

5）HUAWEIHiCar实现了手机与车机的互联2.0，截至2020年12月31日，HUAWEIHiCar已得到沃尔沃、一汽、东风汽车、广汽、比亚迪等20余家主流汽车厂商，百度、搜狗、凤凰FM等30余家应用开发商和德赛西威、飞歌、路畅等30余家车机系统集成商的支持；

6）通过咨询服务帮助10多家汽车制造商推进数字化转型；

7）在煤矿、钢铁、港口、制造等特殊场景下引入5G无人车、5G远控车、5G救护车；

8）华为智慧交警助力深圳万车死亡率降至0.62，达到世界先进水平。

国信汽车核心观点：本文是国信汽车华为系列之九，继2020年3月华为汽车深度报告，2020年4月充电模块发布跟踪点评，2020年5月“5G汽车生态圈”跟踪点评、华为量产车型专题，2020年6月华为《自动驾驶网络解决方案白皮书》解读，2020年11月华为智能汽车解决方案品牌HI点评，2020年12月华为MDC智能驾驶计算平台点评，2020年12月华为高性能车规级激光雷达点评之后的第九篇华为系列报告。本文主要从华为发布的2020年报入手，在华为“云-管-端”的产品架构下，结合华为的在智能汽车和智慧城市业务的布局，分析和讨论华为在智能汽车业务方面的最新进展与远期展望。

2021年2月24日，国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，明确了智能网联汽车与智慧城市协同发展的技术路线。我们认为，在即将到来的全场景智慧化生活中，数据传输处理的5G通道和云计算平台将成为数字时代的基础设施。华为从运营商业务起步，在云计算、AI、智能终端业务方面都有深远的布局和雄厚的技术实力。华为发力于智能汽车业务，可以与其现有的智慧城市、云计算平台业务相互促进，响应国家的发展规划，实现智能汽车+智慧城市的协同发展，助力汽车融入万物互联的智能世界。

我们推荐华为汽车业务有合作或潜在合作企业包括布局智能网联测试和大数据的示范区平台企业中国汽研、全球大中客龙头暨智慧出行整体解决方案提供商宇通客车、智能座舱和HUD优质自主企业华阳集团、新能源电池龙头宁德时代（电新覆盖）、高精度地图龙头四维图新（计算机覆盖）；建议关注电机电控及智能座舱产业链。

评论：

华为2020年报发布，营收净利稳健增长

近日，华为发布2020年报，销售收入达8914亿元，同比增长4%，2016-2020的年均复合增长率为14%。净利润646亿，同比增长3%，2016-2020的复合增长率15%。营收和净利增速的明显放缓主要是由于新冠疫情的严峻挑战和华为全球化的供应链体系承受了巨大的外部压力。

分业务来看，运营商业务/企业业务/消费者业务/其它业务的销售额占比分别为34%/11%/54%/1%，分别同比+0.2%/+23%/+3%/-31%。分区域来看，中国/欧洲中东非洲/亚太/美洲/其它地区的销售额占比分别为66%/20%/7%/4%/3%，分别同比+15%/-12%/-9%/-25%/-6%。

1）中国市场：运营商业务受益于国内5G网络高速建设；企业业务抓住了数字化与智能化转型机遇；消费者业务进一步完善了PC、平板、智能穿戴、智慧屏等全场景智慧生活战略布局，实现销售收入人民币5849亿元，同比增长15%；

2）欧洲中东非洲地区：运营商业务受益于5G网络建设，经营保持稳健，企业业务借助行业数字化转型保持良好的增长势头，但受消费者业务无法使用GMS生态的影响，实现销售收入人民币1808亿元，同比下滑12.2%；

3）亚太地区：运营商业务受益于5G网络建设，经营保持稳健，企业业务受益于企业数字化转型加速，保持高速增长，但受消费者业务无法使用GMS生态的影响，实现销售收入人民币644亿元，同比下滑8.7%；

4）美洲地区：受部分国家运营商市场投资波动、消费者业务无法使用GMS生态的影响，实现销售收入人民币396亿元，同比下滑24.5%。2020年的销售毛利率为37%，同比下降0.9pct；净利率为7%，较上年基本持平。期间费用率合计为29%，研发/销售和管理/其它收支分别占比16%/13%/-0.1%。净财务费用为3.67亿元，占比极低。2016-2020，华为的对研发投入极其重视，研发费用率从14.6%上升至15.9%，同时经营效率不断提升，销售和管理费用率从16.6%下降至12.7%，合计期间费用率从31.2%下降至28.6%。

华为的核心主题：构建万物互联的智能世界

企业愿景：华为致力于把数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，构建万物互联的智能世界：让无处不在的联接，成为人人平等的权利，成为智能世界的前提和基础；为世界提供最强算力，让云无处不在，让智能无所不及；所有的行业和组织，因强大的数字平台而变得敏捷、高效、生机勃勃；通过AI重新定义体验，让消费者在家居、出行、办公、影音娱乐、运动健康等全场景获得极致的个性化智慧体验。

核心体系：2020年，华为发布了业界首个面向行业智能升级的参考架构“智能体”，它以云为基础，以AI为核心，通过联接、AI、云、计算及行业应用的有机协同，构建立体感知、全域协同、精确判断、持续进化、开放的一体化智能系统，加速千行百业智能升级。智能体由智能交互、智能联接、智能中枢、智慧应用四层组成。

1）智慧应用：面向行业场景，通过ICT技术与行业知识深度融合，由行业ISV开发的各类应用，帮助政企客户重构体验、优化流程、使能创新、解决问题并创造价值。智慧应用需要伙伴共同繁荣软件与服务生态，预计未来五年，软件与服务产业的全球市场空间将高达10,000亿美元。

2）智能中枢：是智能体的“大脑”和决策系统，基于云基础设施，赋能应用，使能数据，普惠AI，支撑全场景智慧应用。混合云是构建政企智能升级的理想底座，而AI技术通过沉淀行业知识，加速主业务的流程创新。

3）智能联接：是撑起智能体的“躯干”，包括智能中枢内部的联接，智能中枢到智能交互设备的联接，以及智能交互设备之间的联接。5G、全光网络、智能IP网络、核心网、ADN等，是实现智能联接的关键技术。

4）智能交互：是联通物理世界和数字世界的基础，它包括各种终端，如摄像机、手机、机器人、生产设备等，也包括对这些终端进行管控、分析、处理的智能边缘平台。智能交互将催生边缘计算产业机会，预计未来五年，边缘计算产业的全球市场空间将高达5,000亿美元。

具体到云计算，华为坚持“硬件开放、软件开源、使能合作伙伴”的策略，围绕华为云、鲲鹏、昇腾构建共创、共享、共赢的生态，打造黑土地，成为数字世界的底座。作为全球增速最快的主流云服务厂商，华为云已上线220多个云服务和210多个解决方案，发展了19,000多家合作伙伴和160万开发者，云市场上架应用4,000多个；启动全球抗疫行动，携手伙伴和科研机构为亚洲、欧洲、拉美等地区提供华为云AI辅助诊断等服务.2020年，基于沃土计划2.0，华为投入2亿美元推动生态发展，覆盖高校、开发人员、合作伙伴及初创企业。

具体到智慧终端，2020年，华为消费者业务不断建设“1+8+N”（1代表手机用户；8代表平板电脑、PC、VR设备、可穿戴设备、智慧屏、智慧音频、智能音箱、车机；N代表泛IoT设备）全场景智慧生活战略，以HarmonyOS和HMS（华为终端云服务，HuaweiMobileServices）生态为核心驱动及服务能力，围绕以智慧办公、运动健康、智能家居、智慧出行和影音娱乐为主的五大生活场景，为消费者打造多种设备无感连接、能力共享、信息内容无缝流转的智慧生活体验。

具体到操作系统，华为在2019年创造性的推出了面向全场景的分布式操作系统HarmonyOS，作为划时代的万物互联操作系统，HarmonyOS通过分布式技术，将多个物理上相互分离的设备融合成一个“超级终端”。2020年华为将HarmonyOS升级至了2.0版本，带来了分布式软总线、分布式数据管理、分布式安全等分布式能力的全面升级，同时发布了自适应的UX框架，让开发者能够快速触达千万级新设备和用户。根据HarmonyOS的开源计划，自2020年9月10日起，HarmonyOS已面向大屏、手表、车机等128KB至128MB终端设备开源，2021年4月将面向内存128MB至4GB终端设备开源，2021年10月以后将面向4GB以上所有设备开源。相关代码将捐献给中国开放原子开源基金会。

智能汽车业务：ICT优势延申，智能网联的增量部件供应商

智能汽车业务基本框架：华为将ICT产业延伸至智能汽车领域，通过智能网联、智能驾驶、智能电动、智能座舱和智能车云打造智能汽车解决方案，做智能网联汽车的增量部件供应商，帮助车企“造好”车，造“好车”。华为基于ICT技术积累和延展，与国内外车企、软硬件零部件供应商、开发者、行业组织等超过100个生态伙伴展开合作，使能智能网联汽车创新进入快车道，推进智能网联汽车产业蓬勃发展，30多个基于开放的计算与通信架构和数字化平台的智能化部件将陆续上市。

华为造车里程碑：华为早在2014年就成立了“车联网实验室”，致力于汽车互联化、智能化、电动化和共享化的技术创新，延伸华为“端、管、云”的ICT能力，面向智能网联电动汽车的应用场景储备技术。2019年5月华为正式成立智能汽车解决方案BU，进一步明确了自身的定位和业务边界：华为不造车，聚焦ICT技术，提供智能网联汽车增量部件，帮助车企造好车。

智能汽车行业趋势：2020年全球新能源汽车行业从量变走向质变、智能化变革进入指数增长阶段、燃油车电动化势不可挡；自动驾驶、数字座舱、电池革命、出行服务等创新加速技术整合。以数据+软件定义来支持整车功能快速迭代，持续给用户越用越好、超出预期的体验。同时通过持续迭代的新功能、新服务帮助车厂获得持续的收入，引领产业从以产品为核心的经营向以用户为核心的经营进行转变。用户的关注点正逐步上移，需求从汽车的机械属性逐渐转移到智能化和电动化相关属性。未来一辆好的智能电动汽车不仅在开发过程中需要数字平台使能，实现快速开发、降本增效；在用户侧则要解决软件快速迭代与整车安全、可信的多重挑战。

2020年华为在智能