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2021年09月27日发布

本周行情概览：

本周申万半导体行业指数上涨2.63%，同期创业板指数上涨0.46%，上证综指下跌0.02%，深证综指下跌0.01%，中小板指上涨0.10%，万得全A下跌0.0.37%。半导体行业指数显著跑赢主要指数。半导体细分板块中，半导体材料板块本周上涨0.2%，分立器件板块本周上涨2.7%，半导体设备板块本周上涨4.7%，半导体制造板块本周上涨1.4%，IC设计板块本周上涨1.5%，封测板块本周下跌0.6%，其他板块本周下跌1.1%。

DDR5内存放量在即，高性能内存适配新需求

自2020年7月JEDEC公布新世代DDR5内存标准后，预计2021年Q4DDR5内存产品将正式放量。与上一代标准相比，DDR5主电压从1.2V降低至1.1V，最大芯片密度提高了4倍，信息传输速率将从DDR4的3.2Gbps提升到6.4Gbps。同时DDR5内存搭配了DCA、片上ECC、DRAM接收I/O均衡、CRC以及内部DQS延迟监控一系列新技术及功能以保证高速数据传输的稳定性。预计新世代DDR5内存的推出将充分满足未来人工智能、云计算、物联网等新技术带来的存储和数据传输需求。

CPU厂商21Q4推出支持DDR5内存新平台，预计DDR5市占率迅速提升

预计DDR5应用将从PC端逐步拓展至服务器领域。Intel今年Q4将推出的PC端CPUAlderLake仍兼容DDR4和DDR5，而2022年开始Intel和AMD两家主要厂商推出的PC和服务器CPU将以支持DDR5内存为主。CPU厂商的新产品推出计划将促进DDR5市占率从2022年开始迅速提升，根据YoleDevelopment预测，2022年DDR5内存的市占率有望达到25%以上，2023年DDR5内存的市场份额会超过50%。到2026年，随着DDR5内存全面被各个市场采用，DDR4内存的市场份额预计将仅剩余5%。

各内存厂商积极公布DDR5内存产品计划

自2020年DDR5标准公布，各内存芯片厂商及模组厂商便开始积极布局DDR5时代产品。美光推出DDR5技术赋能计划（TEP）并获得了全球大量行业内企业支持，目前主要模组厂商首批DDR5模组产品大多采用美光DDR5颗粒；三星于8月公布了业内首款专为服务器和企业使用而设计的512GBDDR5内存条，频率达到7200MHz；全球内存模组龙头金士顿宣布具超频能力的DDR5内存模组已通过验证，将于2021Q4搭配IntelAlderLakeCPU平台正式推出。

建议关注：

1）半导体设计：圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/晶晨股份/中颖电子/全志科技/瑞芯微/恒玄科技/兆易创新/富瀚微/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/芯朋微/斯达半导/新洁能/紫光国微/上海复旦

2）IDM:闻泰科技/三安光电；

3）晶圆代工：中芯国际/华虹半导体；

4）半导体设备材料：北方华创/雅克科技/上海新阳/中微公司/精测电子/华峰测控/长川科技/有研新材/江化微；

风险提示：疫情继续恶化；贸易战影响；需求不及预期