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2021年05月24日发布

投资要点

本周重要新闻： （ 一） 广汽埃安与滴滴自动驾驶达成合作，共同开发无人驾驶新能源量产车。 5 月 18 日， 广汽埃安新能源汽车有限公司与滴滴旗下自动驾驶公司达成了战略合作，双方将在智能汽车领域探讨合资、合作模式，将广汽埃安的自动驾驶整车平台及整车设计、制造能力与滴滴自动驾驶软、硬件技术研发优势相结合，共同从线控底盘、自动驾驶传感器与系统集成等基础维度，全新定义并共同开发一款可投入规模化应用的无人驾驶新能源车型，并推进量产。 （ 二） 余承东担任华为智能汽车解决方案 BUCEO。 5 月 18 日， 华为内部发文进行多项人事调整，其中包括：免去余承东华为云 CEO 职位，由张平安接任。但在保持余承东消费者 BG CEO 职位的同时，又新增了智能汽车解决方案 BU CEO，同时，王军为智能汽车解决方案 BU 总裁。早在去年，华为将汽车业务 BU 与消费者业务整合，余承东被任命为智能终端与智能汽车部件 IRB 主任。随后，余承东多次出席华为汽车相关活动。此次兼任华为智能汽车业务 CEO，意味着余承东将正式担当智能汽车业务一把手，手机、汽车业务将迎来更多协同，这项华为未来的关键业务或将会有更多新进展。 （ 三） Waymo 拟融资 40 亿美元， 或从母公司 Alphabet 分拆上市。 据盖世汽车报道， 5 月 20 日， Waymo 正在与外部投资者洽谈，拟筹集多达 40 亿美元的额外资金，以推动其自动驾驶技术的发展。 报道称该公司已经讨论了最终上市的计划，即从母公司 Alphabet分拆出来。 在上述管理层变动发生之际， Alphabet 正收紧谷歌以外成本更高项目的支出。

本周市场回顾： 本周汽车板块上升 3.28%，沪深 300 上升 0.46%，汽车板块高于大盘 2.82PCT。其中，汽车整车上升 6.80% ，乘用车上升 8.02%，商用载货车上升 2.26%，商用载客车下降 3.63%，汽车零部件上升 0.08% ，汽车服务下降 2.47%。 汽车板块中表现较好公司有大东方（ +25.31%），圣龙股份（ + 23.30%），新日股份（ +21.61%）、北汽蓝谷（ +20.32%）、 *ST 众泰（ +15.46%） 。

投资建议：

2021 年汽车行业复苏趋势延续；与此同时，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，科技大浪潮下，我们坚定看好汽车智能电动产业链成为贯穿汽车板块未来数年且有望穿越周期的投资主线。1、华为作为中国最具实力的科技公司，其智能汽车产业链具备中长期投资价值。建议关注：

①华为 HI 联合打造子品牌的汽车企业：【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】；

②华为战略合作企业： 【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】 ；

③三电+Hicar+音响+华为智选综合合作： 【小康股份】 。

④华为智能座舱合作伙伴： 【中科创达、德赛西威】 ；

⑤华为热管理 TMS 潜在合作伙伴： 【银轮股份、三花智控、奥特佳】 等；

2、综合实力强，战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头车企： 【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】 ；

3、 零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细分领域龙头【 常熟汽饰、保隆科技、银轮股份、福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、华域汽车、德赛西威、均胜电子、富临精工】等。

风险提示： 与科技型企业合作进展不及预期；新车型、新技术落地不及预期；车市回暖不及预期等。