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2021年06月16日发布

本周观点

本周新能源汽车整体走平，电解液连续拉高后盘整，隔膜板块走高，市场已经开始预期下半年隔膜价格的上涨，再次提示重点关注下半年隔膜板块机会。

本周硅料价格上涨幅度有所放缓，从此前的每周5%的涨幅变为2%，市场或预期硅料价格有望见顶，压制光伏行业整体发展的因素或将逐步解除。从市场看，硅料价格的暴涨，对下游组件端的影响最大，当前开工率只有约50%，硅料价格见顶的预期将极大的增加组件端企业的业绩弹性和股价弹性，理论上股价的走势先于硅料价格的变动，即硅料价格缓慢下滑的过程中，组件企业的股价将迎来修复。因此，长期来看，光伏龙头受益行业的长期发展，而隆基股份、天合光能、晶澳科技等组件端企业还将受益于硅料价格见顶预期带来的估值修复，短线机会大增，可重点关注。

市场表现

本周（6.07-6.11）本周上证综指跌0.06%，收于3589.75点；沪深300跌1.09%，收于5224.70点；中信电力新能源行业指数涨1.74%，跑赢沪深300指数2.83%。细分子行业看，新能源汽车指数涨0.81%，光伏指数大涨5.69%，风电指数涨0.93%。

部分公司动态

6月10日恩捷股份(002812.SZ)公布，公司控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司(“上海恩捷”)与UltiumCells,LLC基于双方合作意愿，为了能够稳定地长期合作，于2021年6月9日就采购锂电池隔离膜事宜签署了GENERALTERMSANDCONDITIONS(“合同”)，约定自合同签订日至2024年末UltiumCells,LLC向上海恩捷采购2.58亿美元以上的锂电池隔离膜。（公司公告）

6月10日天赐材料(002709.SZ)发布，2020年度非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书，此次发行最终获配发行对象共计13名，发行价格为68元/股，此次发行股票数量为2448.9816万股，募集资金总额约16.65亿元。（公司公告）

风险提示

市场竞争加剧的风险，疫情反复的风险，补贴政策风险。